- 가설 : Big Game
- (Topic) 왜 친구는 21년에 아파트 매수 계획을 철회했을까, 왜 22년 인플레이션 이슈의 홍수 속에서도 디플레 메커니즘에 계속 눈을 두고 있는가 : 중장기 대형 싸이클에 대한 가설 (Great reset)
AI tarafından çevrilmiş metin.
durumis AI tarafından özetlenen yazı
- ABD, Çin'in ekonomik yükselişini kontrol altına almak için uzun vadeli bir plan yapıyor ve bu planın bir parçası olarak yüksek faiz oranı politikasıyla rakip ülkelerin ekonomilerini zayıflatmaya çalışıyor.
- Bu, ikinci bir Büyük Buhran riskini göze alan bir strateji olup, ABD bununla kendi egemenliğini korumayı amaçlıyor.
- ABD hisse senedi piyasasının uzun dönem trend analizi sonucunda, 2022 yılının başlarındaki zirve noktasından itibaren yükseliş trendinin durduğu ve bunun gelecekte küresel bir Büyük Buhran'a yol açabileceği belirtiliyor.
ABD boşuna hegemonya sahibi değil
Mevcut hegemonya gücü ABD için 2020'ler son derece önemli bir dönemdir.
2020 yılından hemen önce, bu şekilde devam ederse on yıl kadar sonra Çin'in nihayetinde ABD'nin ekonomik büyüklüğünü aşarak bunu bir fırsat olarak kullanıp askeri, finansal vb. hegemonyaları ele geçireceği konuşuluyordu.
Bu durumda, 2020'lerin nasıl geçirileceğine bağlı olarak, yirmi veya otuz yıl sonra Çin veya diğer rakip ülkeler yeni bir hegemonya gücü konumunda olabilir veya ABD, dolara dayalı hegemonyasını güçlendirerek devam ettirebilir.
ABD'nin bu durumunu yansıtan bir şekilde, birkaç yıl önce ünlü Wall Street efsanesi Ray Dalio, "Değişen Dünya Düzeni" adlı belgesel videosunda bu konuya ilişkin bir zaman diliminin yaşanacağına dair ince bir imada bulunmuştu.
Bu durumu açıkça bilen, başka bir ülke değil, hegemonya gücü ABD, "Ne olursa olsun, elimizden gelenin en iyisini yaparsak iyi olur." tarzında bir yaklaşım sergilemiş olabilir miydi?
ABD'nin kesinlikle bu kadar kolay pes edecek bir ülke olmadığını düşünüyorum.
Elbette bunun %100 kesin bir sonuç getireceğinden emin değilim, ancak bir hegemonya gücü olan ABD'nin uzun vadeli bir plan hazırlamış olması daha mantıklı bir çıkarım değil midir?
"Ek başka büyük zararlar" olsa bile, şu anda en güçlü rakip olan Çin'in ekonomisinin bir süre ABD'yi takip edememesini sağlayacak bir yol varsa... yani.
Öncelikle şunu söyleyeyim, bahsettiğim "ek başka büyük zararlar", "ikinci bir küresel ekonomik büyük buhran"ı çağrıştırmaktadır. Ve bununla birlikte jeopolitik istikrarsızlık (savaş) olasılığı da yüksektir...
Kişisel olarak gördüğüm ekonomik tarihsel akış ve borsa gibi piyasa göstergelerine baktığımda, Çin'e yönelik ABD planının 1990'ların sonlarında veya 2000'lerin başlarında başladığını düşünüyorum. (Piyasa göstergelerinde bu zamandan itibaren büyük bir tutarlılık olduğunu kastediyorum)
Ve bu hazırlığın gerçek başlangıcı muhtemelen 2022'den itibaren mi...?
Finans (piyasa)? Gerçek (gerçeklik)? Hangisi önce gelir?
Gerçek ekonomi ve finans piyasası, sizce hangisi önce gelir?
Ekonomi haberlerini dinlediğimizde genellikle şu sözü duyarız.
"Piyasa, ekonominin nasıl olacağını önceden tahmin ederek (önceden yansıtma) böyle hareket ediyor"
Gerçek ekonomi ana faktör, beklenmedik değişkenler ekleniyor ve finans piyasası bunu tahmin ederek hareket eden ikinci bir faktör... böyle geliyor kulağa.
Tersine ne dersiniz?
Gerçek ekonominin nasıl olacağını önceden tahmin ederek piyasayı kontrol edip onu gerçek duruma yakın hale getirmek... mümkün mü?
Özellikle bunun mevcut hegemonya gücü, özellikle de mutlak finans gücüne sahip ABD söz konusu olduğunda büyük ölçüde mümkün olduğunu düşünüyorum.
Ani bir şekilde faiz oranlarını yükseltip bunu devam ettirmek, bu yüksek faiz oranlarına karşı hassas olan ülkelerin (özellikle büyük gayrimenkul balonları olanların) ekonomilerini daha riskli hale getireceği açıktır.
Eğer Çin bu gayrimenkul durgunluğu nedeniyle ekonomisi ciddi şekilde kötüleşirse ve bunu para birimi zayıflatarak ihracatla telafi etmeye çalışırsa... bu dolambaçlı yolu kapatmak gerekir.
"Yumuşak bir kapatma" "yüksek gümrük vergileri" olur ve sert bir kapatma "piyasa ayrımı" olur.
ABD'nin finansal veya diğer politikaları kullanarak bu duruma yol açabileceğini düşünüyorum... Bence oldukça mümkün.
Bu açıdan bakıldığında, 2022'den beri başlayan Fed'in yüksek faiz oranlarını uzun süre devam ettirme (H4L: higher for longer) politikasının ABD'nin enflasyon değişikliklerine bağlı olarak tesadüfen mi yoksa "stratejik ve kasıtlı" bir politika olarak mı yürütüldüğünü görüyorum.
Bu nedenle, ABD ekonomisi de kesinlikle ikincil zararlar görecektir, ancak diğer rakip ülkelerin, özellikle Çin'in ekonomisi ciddi şekilde zarar görecek düzeye gelene kadar H4L'yi mümkün olduğunca uzun süre sürdüreceğini düşünüyorum.
Bunu yapmak için, borsa zaman zaman iyi olabilir veya büyük dalgalanmalar olabilir, ancak o zamana kadar resmi bir durgunluğa yol açmayacak düzeyde bir ekonomik durum (en azından görünüşte) sürdürülmelidir.
Bu belirsiz durumu sürdürmek en zor şey olacaktır, ancak bu da ABD'nin gücü olacaktır.
Tesadüfler tekrarlanırsa, gerçekten tesadüf olup olmadığını sorgulamak gerekir.
Eskiden beri aklımda olan basit bir şüphe vardı.
"Neden yerli hisse senedi piyasasında uzun vadede her zaman yabancılar kazanır?"
Bu durum, sadece yabancıların para gücü mü yoksa gerçekten yerli kurumlardan daha iyi bir analiz gücüne sahip olmaları mı, yoksa "önceden tasarlanmış ve yönlendirilmiş bir sonuç" mu...?
Geçmişteki 100 yıllık ekonomik olayları ve borsa, tahvil, döviz kuru gibi piyasa göstergelerinin seyri birlikte ele alındığında, olayların "teknik olarak çok tuhaf yerlerde" gerçekleştiği sıkça görülmüştür.
Tesadüf olarak görülmesi zor piyasa göstergelerinin teknik durumu, sanki gerçek durumu önceden tahmin etmiş gibi.
"Tesadüfler tekrarlanırsa, gerçekten sadece tesadüf müdür?" ve "bazen şüphe uyandıran yerler" olmasıdır.
Aşağıda, ABD hisse senedi piyasasının uzun vadeli trendini belirlemek için oluşturduğum ABD borsa endeksi aylık grafiği yer almaktadır. Yapay olarak oluşturulmuş bir endekstir, benim için kolay anlaşılır olması için 22 yılının başındaki zirve 1000 puan olarak ayarlanmıştır.
Aşağıdaki grafikte iki trend çizgisi görülüyor.
Biri 2010'lardan beri devam eden yükseliş trend çizgisi (siyah), diğeri ise 1900'lerin başlarından beri devam eden çok uzun vadeli trend çizgisi (kırmızı).
Bu iki çizginin 21 yılının sonlarına doğru kesiştiği dönem oldukça tuhaf görünüyor, değil mi?
Ancak burada önemli olan bu değil.
Bu iki trend çizgisini görmezden gelip, olmadığını varsaydığımızda, o zamanlar 1000 puan civarında bir yerde, aklımda sadece "Acaba?" gibi belirsiz bir düşünceyle ABD borsa piyasasının yükselişinin orada duracağını tahmin ediyordum.
Sonradan, yükselişin orada durduğunu gördükten sonra, 23 yılının başlarında Nepkon kanalının (bu, Naver'ın ücretli bir kanalıdır) üyelerine "neden?" sorusuna ilişkin düşüncelerimi ve bununla ilgili uzun vadeli senaryoları anlattım.
Genel hatları aşağıdaki yazıda yer alıyordu.
Yukarıdaki grafikte sorulması gereken soru, "Bu iki trend çizgisi neden kesiştiğinde durdu?" değil, "O zamanlar neden bu endeks seviyesinde (yatay çizgi) durdu?" olmalıdır.
Ve bu, 2020'lerin sonuna kadar süreceğini tahmin ettiğim "Küresel Büyük Buhran" senaryosuna bağlanıyor.
22 yılının başındaki ABD borsa piyasasının o zamanki zirvesini görünce, aniden çekip alacaklarını düşündüm, ancak 22 yılının sonu ve 23 yılının başında "Değilmiş... uzun süre devam ettiriyorlar..." diye düşünerek yukarıdaki Nepkon gönderisini yayınladım.
Uçak gemisi gibi, yön değiştirme yavaş... ve yön değiştiğinde hızla iniyor...
2022'den beri başlayan hazırlık aşaması (yön değiştirme), şu anki tahminlere göre önümüzdeki yıl veya ondan sonraki yıl kadar sürecek ve bu hazırlık tamamlandıktan sonra başlayacak ana aşama, o zaman ciddi bir duruma doğru ilerleyecektir.
Örnek olarak, aşağıda çizilen grafik daha önce kısaca gösterilmişti.
- Yazı boyutu sınırlaması nedeniyle iki bölüm halinde...