Wall Street Amerikan Sermayesinin Kanı Akıyorsa, Piyasa Bazlı Grafik Şekilleri Farklı Olsa Bile Aslında Bağlantılı Bir Akıştır (ft. KOSPI'nin Ek Olarak Aşağı Doğru Ayrılmasına Dikkat)

Dün, yapay zekâ yarı iletken üretimi alanında büyük bir isim olan Tayvan'ın TSMC şirketi, tarihinin en yüksek gelirini açıklayarak küresel piyasalara da sürekli olarak olumlu bir hava getirdi.

​

Bu nedenle, önceki gün ABD hisse senedi piyasası da, normal piyasa açılışının başlarında Nvidia gibi Nasdaq merkezli şirketlerde güçlü bir yükselişle başladı. Ancak, seansın ikinci yarısında, erken dönemdeki teknoloji hisselerindeki yükselişin bir kısmını geri alarak güçlü bir istikrar veya karma bir kapanışla sonuçlandı.

Şu anda, piyasamız, son birkaç gündür olduğu gibi, önceki gün TSMC'nin güçlü kazanç açıklamasının etkisiyle durgun bir başlangıçtan sonra, açılış fiyatının altına düşerek biraz zayıf bir görünüm sergiliyor. Neyse ki piyasamız her zaman böyleydi, bu yüzden bunun alışılmadık bir durum olduğunu düşünen çok sayıda insan olabilir.

Aşağıdaki KOSPI endeksinin günlük hareketlerine baktığımızda, Ağustos başındaki sert düşüşün ardından yukarı ve aşağı önemli dalgalanmalar yaşayarak bir tür daralan üçgen şekli oluşturuyor. Dün YouTube'da gezinirken büyük bir kanalın videosunun bir bölümüne kısaca baktım ve aşağıdaki grafikte görünen alt trend çizgisinin (destek çizgisi) kırılma olasılığının düşük olduğunu, yani hemen yukarı doğru geçeceğini söylüyorlardı.

​

Öyle mi olur..? Elbette, KOSPI grafiğinde hangi trend çizgisinin kırılacağı henüz belirlenmiş değil.

Öte yandan, KOSDAQ endeksi KOSPI'ye benzer ancak biraz farklı bir görünüm sergiliyor. KOSPI ile benzerliği, 60 günlük hareketli ortalama olarak adlandırdığımız çizginin aşağı yönlü eğimini aşamayarak direnç alıp aşağı doğru daha fazla kayma eğiliminde olmasıdır.

​

Eğer yukarıdaki KOSPI endeksinde alt trend çizgisi kırılırsa, aşağıdaki KOSDAQ endeksi de 60 günlük hareketli ortalama direnci altında ek düşüş eğilimine girecektir. Bu ikisine baktığımızda, henüz hangi yönün daha olası olduğundan ziyade, biraz daha beklememiz gerektiği anlaşılıyor.

Öte yandan, aşağıda, yerel ve küresel piyasaların çoğuna kıyasla en güçlü ivmeyi sürdüren ABD piyasasının temsili endeksi olan S&P 500 endeksi bulunmaktadır. Nvidia'dan gelen güven dolu sözler ve önceki gün TSMC'nin güçlü kazançları göz önüne alındığında, bu ABD endeksinin mevcut ivmesi güçlü görünüyor ve gelecekte de böyle olacağı anlaşılıyor.

​

Ve aşağıdaki S&P 500 grafiği ile yukarıdaki yerel piyasalar olan KOSPI, KOSDAQ ve diğerleri arasındaki grafik hareketleri tamamen farklı boyutlarda hareketler olarak görünüyor. Ancak yakından incelemeye devam ettiğimizde, çok farklı görünmüyorlar. Çin gibi yabancı sermaye akışını sıkı bir şekilde kontrol eden ülkeler dışında, ABD sermayesi gibi küresel büyük oyuncuların kolayca girip çıktığı piyasa ekonomisi olan ülkelerin hisse senedi endekslerine baktığımızda, her ülkenin durumuna göre yukarı veya aşağı yönlü eğimler farklı olsa da, genel olarak bir yerde ortak hareketler vardır.

Samsung Electronics'in hisse senedi hareketleri de S&P 500 endeksi, KOSPI ve KOSDAQ ile tamamen farklı görünüyor, ancak ilişkili hareketler içinde ABD güçlü, KOSPI/KOSDAQ biraz zayıf, Samsung Electronics ise çok zayıf olarak görülmelidir. Küçük hisseler söz konusu olmasa da, piyasa değeri bir numara olan ve küresel bir oyuncu olan Samsung Electronics için, nihayetinde küresel büyük oyuncuların birlikte gözlemleyerek göreceli bir ayarlama yaptığını düşünmek gerekiyor.

ABD piyasası, 3 büyük endeks merkezli olarak bakıldığında, güçlü bir ivmede hiç kusur görünmüyor gibi görünse de, önceki gün bir darbe aldı.

​

Aşağıda ABD Philadelphia yarı iletken endeksi grafiği bulunmaktadır. Önceki gün Salı seansında, ASML'nin kazançlarla ilgili endişelerinden kaynaklanan sert bir düşüşle yarı iletken endeksi büyük bir uzun kırmızı mumla büyük bir darbe aldı. Bu konumda büyük bir uzun kırmızı mumun ortaya çıkmasıyla, kısa sürede son kısa vadeli zirvelerin üzerine çıkmanın zor olduğu bir hareket oluşturuldu.

Aylar önce, ABD piyasasının da bu civardaki endeks seviyelerinin uzun vadeli zirve bölgeleri olabileceğini tekrar tekrar söylemiştik. Uzun vadeli bir düşüşün hemen başlamayacağı olsa da, ABD piyasasında uzun vadeli yükselişin gerçek olduğuna olan inancın, ivme motorunun şimdi durmasına neden olabileceğinden bahsetmiştim. Uzun vadeli bir düşüşe hemen girmese bile, zirvenin tıkanabileceğini söylemiştim.

​

Menkul kıymet veya sektörlere göre hareketler biraz farklılık gösterebilir, ancak genel endeks standartlarını takip eden ETF'ler vb. ile uzun vadeli al-ve-tut artık işe yaramayabilir. SOXL veya TQQQ gibi kaldıraçlı ürünler için bu daha da geçerlidir. Ben, yabancı yatırımcılar tarafından çok sevilen SOXL, TQQQ gibi 3 kat ETF'lerin uzun vadeli tutma yönteminin altın çağı sona erdi diye düşünüyorum. Artık bunları işlem yapmak için en azından iyi bir aralık belirleyip swing yöntemi kullanmamız gerekiyor.

​

Piyasa değeri merkezli veya sektörün birkaç önemli hissesine odaklanan 3 büyük endeks, yine de geçen yılın baharından bu yana zor da olsa ek yükselişler oluşturdu, ancak aşağıdaki NDXE endeksi gibi Nasdaq 100 eşit ağırlıklı ortalama endeksi, geçen Mart ayındaki zirvesinin çok ötesine geçemedi.

​

Nasdaq 100, ABD piyasasında büyük teknoloji hisseleri grubunu temsil ediyor, ancak bunun ötesinde, geçen Mart ayından bu yana M7 gibi çok az sayıda hisse senedi tarafından ABD piyasasının yönlendirildiği söylenebilir.

Aylar önce, ABD piyasasının da bu civardaki endeks seviyelerinin uzun vadeli zirve bölgeleri olabileceğini tekrar tekrar söylemiştik. Uzun vadeli bir düşüşün hemen başlamayacağı olsa da, ABD piyasasında uzun vadeli yükselişin gerçek olduğuna olan inancın, ivme motorunun şimdi durmasına neden olabileceğinden bahsetmiştim. Uzun vadeli bir düşüşe hemen girmese bile, zirvenin tıkanabileceğini söylemiştim.

​

Menkul kıymet veya sektörlere göre hareketler biraz farklılık gösterebilir, ancak genel endeks standartlarını takip eden ETF'ler vb. ile uzun vadeli al-ve-tut artık işe yaramayabilir. SOXL veya TQQQ gibi kaldıraçlı ürünler için bu daha da geçerlidir. Ben, yabancı yatırımcılar tarafından çok sevilen SOXL, TQQQ gibi 3 kat ETF'lerin uzun vadeli tutma yönteminin altın çağı sona erdi diye düşünüyorum. Artık bunları işlem yapmak için en azından iyi bir aralık belirleyip swing yöntemi kullanmamız gerekiyor.

​

Piyasa değeri merkezli veya sektörün birkaç önemli hissesine odaklanan 3 büyük endeks, yine de geçen yılın baharından bu yana zor da olsa ek yükselişler oluşturdu, ancak aşağıdaki NDXE endeksi gibi Nasdaq 100 eşit ağırlıklı ortalama endeksi, geçen Mart ayındaki zirvesinin çok ötesine geçemedi.

​

Nasdaq 100, ABD piyasasında büyük teknoloji hisseleri grubunu temsil ediyor, ancak bunun ötesinde, geçen Mart ayından bu yana M7 gibi çok az sayıda hisse senedi tarafından ABD piyasasının yönlendirildiği söylenebilir.

Benzer finansal varlık olan Bitcoin'in hareketine baktığımızda, yukarıda gördüğümüz Nasdaq 100 eşit ağırlıklı endeksinden biraz daha zayıf bir durumda olduğunu görüyoruz. Dolar bazında Bitcoin fiyatı olan BTCUSD'ye baktığımızda, geçen Mart ayında zirve yaptı ve hala bu fiyatı geçemediğini görüyoruz.

Peki ya önde gelen büyük teknoloji şirketleri? Aşağıda, M7 büyük teknoloji şirketleri arasında en önemli lider olan Nvidia ve diğer büyük teknoloji şirketlerini içeren FAANG endeksi ETF'sinin günlük grafiği bulunmaktadır.

​

Büyük teknoloji şirketleri hariç Nasdaq 100'deki diğer büyük teknoloji şirketleri veya Bitcoin (BTC) gibi piyasayı yönlendiren teknoloji hisseleri ve varlıklar, Mart ayında önce durma noktasına geldiler ve ABD piyasasının önde gelen hisseleri olan Nvidia ve FAANG'lar, geçen Temmuz başlarında bir zirve yaptıktan sonra geri çekildi ve şimdi tekrar aynı seviyeye gelmek üzere.

Şimdi, bu hareketleri yukarıda gördüğümüz KOSPI, KOSDAQ, Samsung Electronics ve S&P 500 endeksi grafik hareketleriyle yeniden inceleyerek bir düşünün. Nelerden bahsettiğimi tahmin edeceğinizi düşünüyorum.

​

Aşağıdaki haftalık grafikte olduğu gibi, neden KOSDAQ endeksini örnek olarak göstererek, "KOSDAQ'ın önümüzdeki birkaç hafta içinde bu bölgeye doğru ilerleme olasılığının yüksek olduğunu" düşündüğümü, ve KOSDAQ bu tür bir yörüngeye girmeye başlarsa, küresel piyasaların genel olarak hala büyük bir durgunluk yolunda olduğunu hesaba katmamız gerektiğini de söylüyorum.