[Xu hướng và mẫu hình] Mẫu hình thường xuyên xuất hiện trên biểu đồ - Mẫu hình tam giác hội tụ (hoặc cờ, lá cờ)

Có một số mô hình biểu đồ cơ bản khá thường xuyên xuất hiện. Đó chính là các mô hình liên quan đến tam giác.

​

Các mô hình như mô hình tam giác hội tụ (Symmetrical Triangle, còn được gọi là mô hình cờ hoặc lá cờ), tam giác tăng hoặc giảm (Ascending or Descending Triangle) là những mô hình cơ bản thường thấy.

Và cũng có các mô hình nêm tăng hoặc giảm (Wedge), là biến thể của những mô hình này. Đây cũng là những mô hình khá thường xuyên xuất hiện.

​

Mô hình nêm thường xuất hiện trong xu hướng ngắn hạn trong vòng vài tháng, trong khi các mô hình tam giác ở trên cần nhiều thời gian và sóng bên trong hơn, vì vậy chúng thường xuất hiện trong biểu đồ trung và dài hạn, kéo dài hơn vài tháng hoặc vài năm.

Và khi xem xét những mô hình này, việc sử dụng trục dọc tuyến tính hay logarit cũng ảnh hưởng đến kết quả. Tôi cho rằng nhìn chung nên sử dụng biểu đồ logarit làm tiêu chuẩn, nhưng đôi khi biểu đồ tuyến tính cũng cung cấp những gợi ý về xu hướng.

​

Đặc biệt là khi xem xét xu hướng hoặc mô hình đang được hình thành trong biểu đồ trung và dài hạn kéo dài hơn vài năm, việc sử dụng đường xu hướng nối các mức cao/thấp hàng tháng hay đường xu hướng được tạo ra trên biểu đồ đường nối giá đóng cửa hàng tháng cũng sẽ ảnh hưởng đến kết quả.

​

Ví dụ, dưới đây là biểu đồ lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm trong vài thập kỷ qua. Đơn vị lãi suất là %, vì vậy việc nên sử dụng biểu đồ tuyến tính hay logarit khá khó xác định, nhưng tôi nghĩ biểu đồ logarit quan trọng hơn.

​

Hai biểu đồ dưới đây là biểu đồ dài hạn của lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm với trục dọc tuyến tính. Tùy thuộc vào việc đường xu hướng được dựa trên giá cao hàng tháng hay giá đóng cửa hàng tháng, dù cùng là tuyến tính nhưng vẫn có đôi chút khác biệt.

Và đây là biểu đồ khi sử dụng trục dọc logarit theo cách tương tự. Chúng cũng có đôi chút khác biệt so với biểu đồ ở trên. Đặc biệt trong biểu đồ dài hạn hơn 10 năm, biểu đồ bên phải sử dụng giá đóng cửa hàng tháng trong biểu đồ logarit cho thấy rõ ràng hơn.

​

Từ khoảng năm 2021 trở đi, sau đại dịch Covid-19, xu hướng lãi suất dài hạn có vẻ đã thay đổi. Điều này tất nhiên có thể liên quan đến hướng đi của lạm phát dài hạn.

Về mô hình tam giác hội tụ, đây là những hình ảnh minh họa thường thấy về dạng sóng mô hình phổ biến. Khi hội tụ rồi đột ngột giảm xuống một phía, xu hướng đó sẽ tiếp tục trong một thời gian dài. Trong những hình ảnh này, mặc dù không được hiển thị trực tiếp, nhưng một phần nội dung mà tôi cho là mô hình Đại khủng hoảng cũng được bao gồm.

Tôi cho rằng tỷ giá USD/KRW được minh họa bên dưới là một ví dụ về mô hình tam giác hội tụ theo quan điểm dài hạn. Nó gần như là một mô hình tam giác điển hình.

​

Giống như ví dụ về lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ở trên, khi xem xét cả 4 loại biểu đồ, mỗi biểu đồ đều cho thấy một cảm giác hơi khác nhau. Tuy nhiên, đặc điểm lớn nhất được thể hiện trong biểu đồ dài hạn tỷ giá USD/KRW là sự khác biệt về xu hướng giữa đường xu hướng dựa trên giá cao/thấp của nến hàng tháng và đường xu hướng được tạo ra từ biểu đồ đường giá đóng cửa hàng tháng.

​

Trong biểu đồ nến bên trái, nó dường như đã bắt đầu vượt lên trên, trong khi ở biểu đồ đường bên phải, nó vẫn dường như đang nằm trong vùng hội tụ chưa xác định được hướng đi.

Vậy nên xem nó đã thoát ra hay vẫn đang ở trong vùng hội tụ chưa xác định được hướng đi?

​

Tất nhiên, nhìn vào diễn biến hiện tại, dự đoán USD sẽ tiếp tục mạnh lên và biểu đồ đường tỷ giá USD/KRW cũng sẽ vượt lên trên. Hiện tại, có thể coi đây là tình trạng "trung gian", một biểu đồ đã vượt qua và một biểu đồ vẫn chưa vượt qua.

​

Theo đặc điểm của mô hình này, ngay trước và sau khi vượt qua xu hướng của một bên, thường sẽ có một khoảng thời gian khá dài dao động nhỏ. Vì đây là biểu đồ dài hạn hàng chục năm nên khoảng thời gian dao động nhỏ này thực tế có thể kéo dài vài năm.

​

Tuy nhiên, nếu đi theo xu hướng mô hình chung, thì có thể đột nhiên tăng mạnh trong một thời gian ngắn. Khoảng thời gian dao động nhỏ trên tỷ giá USD/KRW có thể được coi là khoảng thời gian "chênh lệch" thường được đề cập. Điểm cần lưu ý ở đây là cần thận trọng với khoảng thời gian ngắn (vài năm) có thể đột nhiên tăng mạnh. Và điều này không chỉ xảy ra với tỷ giá USD/KRW.

​