Chủ đề
- #Xu hướng dài hạn
- #Chỉ số chứng khoán
- #Samsung Electronics
- #KOSDAQ
- #KOSPI
Đối với hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ, bao gồm cả tôi, vài tháng là một khoảng thời gian khá dài, vì vậy chúng ta thường xem biểu đồ ngày, chứ ít khi xem biểu đồ tháng với chuỗi thời gian dài.
Gần đây, giá cổ phiếu của Samsung Electronics, cổ phiếu đại diện cho thị trường chứng khoán trong nước và là cổ phiếu vốn hóa thị trường số 1 không cần phải bàn cãi, liên tục giảm mạnh, nên khi xem YouTube, tôi thường nghe những câu nói như "Xu hướng của KOSPI và KOSDAQ thì ổn, nhưng tại sao giá cổ phiếu Samsung Electronics lại giảm mạnh như vậy?".
Thực sự có phải vậy không? Chỉ riêng Samsung Electronics mới có xu hướng giá cổ phiếu xấu như vậy sao?
Biểu đồ dưới đây là biểu đồ giá cổ phiếu Samsung Electronics dài hạn từ những năm 1990 đến nay. Giống như hầu hết các tập đoàn lớn của Hàn Quốc trong cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997, Samsung Electronics cũng đã phải đối mặt với cuộc khủng hoảng, nhưng kể từ đó, bắt đầu từ những năm 2000, Samsung Electronics đã liên tục duy trì chu kỳ tăng trưởng dài hạn.
Và vào cuối năm 22, xu hướng kéo dài dường như bị phá vỡ, nhưng sau đó đã phục hồi và tiếp tục tăng trở lại cho đến gần đây, và gần đây xu hướng giảm đang xuất hiện trở lại.
Nhìn vào biểu đồ được phóng to hơn bên dưới, ta có thể thấy rõ hơn xu hướng giá hiện tại. Việc xu hướng dài hạn bị phá vỡ không có nghĩa là giá sẽ giảm mạnh liên tục.
Tuy nhiên, vị thế của Samsung Electronics trong ngành bán dẫn đang dần suy giảm, và có những ý kiến cho rằng Samsung Electronics đang bước vào mùa đông, và xu hướng giá cổ phiếu dài hạn cho thấy sức cạnh tranh mà chỉ bộ phận kinh doanh bán dẫn của Samsung Electronics từng có đang bị suy giảm.
Chỉ cần nhìn vào biểu đồ giá cổ phiếu SK Hynix cùng kỳ với biểu đồ trên, ta cũng thấy sự khác biệt rõ rệt so với Samsung Electronics. Liệu đây chỉ là vấn đề của HBM hay không thì cần phải xem xét thêm...
Mặc dù Samsung Electronics có ảnh hưởng lớn đến chỉ số chứng khoán tổng hợp trong nước, nhưng nhìn vào xu hướng của Samsung Electronics ở trên, tôi tự hỏi liệu đây có phải chỉ là vấn đề của riêng Samsung Electronics hay không, vì vậy hãy cùng xem xét xu hướng dài hạn của hai chỉ số chính là KOSPI và KOSDAQ.
Dưới đây là biểu đồ giá cổ phiếu KOSPI từ giữa những năm 1980 đến nay. Tuy nhiên, chỉ số KOSPI vẫn chưa cho thấy dấu hiệu bị phá vỡ xu hướng lớn như Samsung Electronics, và ngay cả khi giảm xuống nữa, vẫn còn nhiều mức hỗ trợ ở bên dưới. Xu hướng hiện tại không cho thấy dấu hiệu của sự sụt giảm dài hạn ngay cả khi mức hiện tại bị phá vỡ.
Tiếp theo là biểu đồ giá cổ phiếu KOSDAQ từ đầu những năm 2000 đến nay. Có thể là do lịch sử ngắn hơn so với KOSPI, nhưng so với biểu đồ giá cổ phiếu KOSPI dài hạn ở trên, nếu bị đẩy xuống từ mức hiện tại, phần bên dưới dường như khá yếu. Cảm giác sức mạnh nền tảng có vẻ hơi thiếu.
Mặc dù có một đường hỗ trợ ở phía dưới, nhưng nó không mấy đáng tin cậy, và hiện tại vẫn có một mức hỗ trợ khá tốt, vì vậy có vẻ như đang cố gắng duy trì ở mức này, và xu hướng hình thành nến có đáy dài trong 3 tháng gần đây đang xuất hiện.
Vì vậy, tại thời điểm này, nếu giá không được hỗ trợ và giảm xuống dưới mức hỗ trợ, thì rất có thể sẽ giảm xuống một trong những mức được đánh dấu bên dưới, và tôi đã đề cập đến điều này trong một bài đăng khác gần đây.
Chúng ta hãy xem xét lại chỉ số KOSDAQ một lần nữa, nhưng lần này là với sự chú ý đến các nhà đầu tư nước ngoài. Biểu đồ dưới đây là biểu đồ được tính toán bằng cách chia chỉ số KOSDAQ cho tỷ giá USD/KRW.
Không khác nhiều so với chỉ số KOSDAQ ban đầu. Tuy nhiên, do giá trị đồng won liên tục giảm dần trong một thời gian dài, ngay cả khi so với đồng đô la, biểu đồ dưới đây có vẻ bị đè xuống một chút so với biểu đồ ở trên.
Chỉ số KOSDAQ tính bằng đô la mà các nhà đầu tư nước ngoài nhìn thấy cũng đang có xu hướng tạo đáy trong 3 tháng gần đây, và nếu bị phá vỡ, liệu họ có nghĩ rằng xu hướng từ sau cuộc khủng hoảng tài chính đã bị gián đoạn hay không?
Nếu bị phá vỡ, tùy thuộc vào thời gian mà nền kinh tế và thị trường chứng khoán của Mỹ sẽ rơi vào suy thoái, nó có thể giảm mạnh ngay lập tức hoặc phục hồi mạnh mẽ trước khi suy yếu dần.
Có những ý kiến cho rằng nền kinh tế Mỹ vẫn mạnh mẽ dựa trên chỉ số việc làm mạnh mẽ gần đây của Mỹ, trong khi những người khác cho rằng đó chỉ là sự gia tăng tạm thời trước khi suy giảm.
Tùy thuộc vào thời gian mà nền kinh tế Mỹ, đặc biệt là việc làm, sẽ duy trì đà tăng trưởng, xu hướng của thị trường chứng khoán trong nước cũng sẽ thay đổi. Và dù biểu đồ KOSDAQ và KOSPI có khác nhau đến đâu thì cũng không thể có xu hướng hoàn toàn khác nhau được.
Về ngắn hạn, tùy thuộc vào việc liệu thị trường chứng khoán Mỹ mạnh mẽ có tiếp tục duy trì và kéo thị trường chứng khoán trong nước đang giảm mạnh lên hay không, hoặc ngược lại, liệu thị trường chứng khoán Mỹ có giảm theo thị trường chứng khoán trong nước (giống như năm 2021...) hay không, xu hướng sẽ thay đổi, vì vậy điều đầu tiên cần làm là xác nhận điều đó. Điều nào có khả năng xảy ra hơn...?
Mặt khác, biểu đồ dưới đây là biểu đồ giá hàng hóa (không bao gồm nông sản) và biểu đồ lãi suất trái phiếu kho bạc 3 năm, trái phiếu chính của Hàn Quốc.
Mặc dù cần phải xem xét tác động của tỷ giá hối đoái, nhưng chỉ nhìn vào những điều này cũng đủ để cảm nhận được sự tương quan cao. Và mặc dù trái phiếu trung hạn của Mỹ có xu hướng khác nhau, nhưng trái phiếu dài hạn 10 năm trở lên cũng cho thấy xu hướng tương tự như trong biểu đồ dưới cùng.
Vậy nếu Israel tấn công Iran mạnh mẽ và chiến tranh ở Trung Đông leo thang, thì xu hướng nào sẽ được hình thành? Và điều này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến thị trường bất động sản và nhà ở trong nước, vốn đang có nguy cơ suy giảm giao dịch và tái gia nhập?
Cho dù Netanyahu có giả vờ chiến đấu với Biden đến đâu, thì cuối cùng, Israel vẫn là người bạn thân nhất của Mỹ... Nhìn vào tình hình hiện tại, tôi cảm thấy mạnh mẽ rằng nó đang dẫn đến chu kỳ suy thoái kiểu lạm phát cao, bắt đầu từ suy thoái kinh tế lớn. Ngay cả khi nó chuyển sang kiểu giảm phát ở giai đoạn sau, thì bắt đầu là...
Bình luận0