Chủ đề
- #Thị trường chứng khoán Mỹ
- #Giá cổ phiếu
- #KOSDAQ
- #Thị trường chứng khoán toàn cầu
- #KOSPI
Hôm qua, TSMC của Đài Loan, gánh vác vai trò người tiên phong trong sản xuất chất bán dẫn trí tuệ nhân tạo (AI), đã đạt được kết quả kinh doanh cao nhất từ trước đến nay, tiếp tục thổi luồng gió tích cực vào thị trường chứng khoán toàn cầu.
Do đó, thị trường chứng khoán Mỹ trong ngày hôm trước, ngay từ đầu phiên giao dịch chính thức, đã khởi đầu mạnh mẽ với sự dẫn dắt của Nvidia và các cổ phiếu công nghệ khác trên Nasdaq. Tuy nhiên, vào cuối phiên, một phần đà tăng của cổ phiếu công nghệ đã được điều chỉnh, kết thúc phiên với mức tăng nhẹ hoặc biến động hỗn hợp.
Hiện tại, thị trường của chúng ta, giống như những ngày gần đây, đang giao dịch ở mức thấp hơn giá mở cửa, cho thấy xu hướng giảm nhẹ bất chấp thông báo kết quả kinh doanh khả quan của TSMC. Nhiều người có thể cho rằng điều này là bình thường, vì thị trường của chúng ta luôn như vậy.
Nhìn vào biểu đồ giá cổ phiếu Kospi hàng ngày ở dưới, ta thấy rằng sau đợt sụt giảm mạnh hồi đầu tháng 8, chỉ số này đã biến động mạnh lên xuống, tạo ra một mô hình tam giác thu hẹp với đường thoát dần hẹp về phía bên phải. Hôm qua, khi xem YouTube, tôi tình cờ xem một phần video trên một kênh lớn, trong đó người dẫn chương trình nói rằng khả năng phá vỡ đường xu hướng (đường hỗ trợ) ở đáy của biểu đồ dưới đây là rất thấp, và chỉ số này gần như chắc chắn sẽ tăng lên phía trên.
Liệu có đúng như vậy không...? Tất nhiên, hiện tại, trên biểu đồ Kospi, chưa có dấu hiệu cho thấy chỉ số này sẽ phá vỡ đường xu hướng nào.
Mặt khác, chỉ số Kosdaq có xu hướng tương tự nhưng lại hơi khác so với Kospi. Điểm tương đồng là cả hai chỉ số đều đang gặp khó khăn trong việc vượt qua đường trung bình động 60 ngày (đường MA 60 ngày), và có nguy cơ bị đẩy xuống thấp hơn.
Nếu chỉ số Kospi phá vỡ đường xu hướng ở đáy, thì Kosdaq cũng sẽ có khả năng giảm mạnh hơn nữa trong bối cảnh đường MA 60 ngày đang gây cản trở. Chỉ nhìn vào hai chỉ số này, khó có thể nói chỉ số nào có khả năng cao hơn, cần phải theo dõi thêm.
Mặt khác, dưới đây là chỉ số S&P 500 của Mỹ, chỉ số đại diện cho thị trường chứng khoán Mỹ, đang duy trì đà tăng mạnh nhất so với thị trường chứng khoán trong nước và toàn cầu. Nếu chỉ nghe những lời lạc quan từ Nvidia và kết quả kinh doanh khả quan của TSMC hôm qua, ta có thể nghĩ rằng đà tăng mạnh này sẽ tiếp tục trong tương lai.
Và biểu đồ S&P 500 bên dưới và biểu đồ các chỉ số thị trường chứng khoán trong nước như Kospi, Kosdaq dường như hoàn toàn trái ngược nhau. Nhưng khi quan sát kỹ hơn, ta thấy chúng không khác nhau đến vậy. Ngoại trừ các quốc gia kiểm soát chặt chẽ dòng vốn nước ngoài như Trung Quốc, các nước có nền kinh tế thị trường, nơi mà vốn Mỹ – những nhà đầu tư lớn toàn cầu – dễ dàng ra vào, các chỉ số chứng khoán thường có xu hướng tương đồng, chỉ khác nhau về góc độ tăng giảm tùy thuộc vào tình hình của mỗi quốc gia.
Xu hướng giá cổ phiếu Samsung Electronics cũng dường như hoàn toàn khác với S&P 500, Kospi, Kosdaq, nhưng cần phải xem xét từ góc độ Mỹ là "người mạnh", Kospi/Kosdaq là "người yếu", và Samsung Electronics là "người rất yếu". Nếu là cổ phiếu nhỏ thì khác, nhưng với Samsung Electronics, một cổ phiếu có vốn hóa thị trường lớn nhất và là một trong những công ty toàn cầu, cuối cùng thì các nhà đầu tư lớn toàn cầu sẽ cùng nhau xem xét và điều chỉnh tương đối.
Thị trường chứng khoán Mỹ, tập trung vào 3 chỉ số chính, dường như không hề có dấu hiệu suy yếu, nhưng thực tế đã từng bị ảnh hưởng mạnh vào ngày kia.
Dưới đây là biểu đồ chỉ số bán dẫn Philadelphia của Mỹ. Vào thứ Ba, lo ngại về kết quả kinh doanh của ASML đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh của chỉ số bán dẫn, tạo ra một cây nến giảm giá lớn. Cây nến giảm giá này đã làm cho việc vượt qua mức cao gần đây trở nên khó khăn.
Tôi đã nói đi nói lại nhiều lần trong vài tháng qua rằng ngay cả thị trường chứng khoán Mỹ cũng có thể đạt đến vùng đỉnh điểm dài hạn ở mức chỉ số này. Điều này có nghĩa là động lực tăng trưởng dài hạn, vốn được coi là chân lý đối với thị trường chứng khoán Mỹ, có thể bị cản trở, ít nhất là tạm thời, ngay cả khi thị trường không lập tức bước vào giai đoạn giảm giá dài hạn. Tôi đã nói điều này trước đây, rằng đỉnh điểm có thể bị chặn lại, không nhất thiết là giảm giá dài hạn ngay lập tức.
Mặc dù xu hướng có thể khác nhau tùy thuộc vào cổ phiếu hoặc ngành, nhưng chiến lược đầu tư dài hạn chỉ dựa vào các chỉ số tổng hợp như ETF có thể không còn hiệu quả nữa. Đối với các sản phẩm đòn bẩy như SOXL và TQQQ thì điều này càng đúng hơn. Tôi cho rằng thời hoàng kim của chiến lược nắm giữ dài hạn đối với các ETF đòn bẩy 3 lần như SOXL và TQQQ, vốn được các nhà đầu tư nước ngoài ưa chuộng, đã kết thúc. Giờ đây, để giao dịch chúng, cần phải xác định đúng các vùng giá và áp dụng chiến lược giao dịch ngắn hạn (swing trading).
Ba chỉ số chính, tập trung vào vốn hóa thị trường hoặc các cổ phiếu đại diện cho một số ngành, đã tiếp tục tăng trưởng kể từ mùa xuân năm nay, nhưng chỉ số trung bình gia quyền Nasdaq 100 (NDXE), được thể hiện trong biểu đồ dưới đây, vẫn chưa vượt qua mức cao của tháng 3.
Nasdaq 100 có thể được coi là một nhóm cổ phiếu công nghệ lớn trong toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ, nhưng thực tế, kể từ tháng 3 đến nay, thị trường chứng khoán Mỹ đã bị chi phối bởi một số lượng nhỏ cổ phiếu như M7.
Tôi đã nói đi nói lại nhiều lần trong vài tháng qua rằng ngay cả thị trường chứng khoán Mỹ cũng có thể đạt đến vùng đỉnh điểm dài hạn ở mức chỉ số này. Điều này có nghĩa là động lực tăng trưởng dài hạn, vốn được coi là chân lý đối với thị trường chứng khoán Mỹ, có thể bị cản trở, ít nhất là tạm thời, ngay cả khi thị trường không lập tức bước vào giai đoạn giảm giá dài hạn. Tôi đã nói điều này trước đây, rằng đỉnh điểm có thể bị chặn lại, không nhất thiết là giảm giá dài hạn ngay lập tức.
Mặc dù xu hướng có thể khác nhau tùy thuộc vào cổ phiếu hoặc ngành, nhưng chiến lược đầu tư dài hạn chỉ dựa vào các chỉ số tổng hợp như ETF có thể không còn hiệu quả nữa. Đối với các sản phẩm đòn bẩy như SOXL và TQQQ thì điều này càng đúng hơn. Tôi cho rằng thời hoàng kim của chiến lược nắm giữ dài hạn đối với các ETF đòn bẩy 3 lần như SOXL và TQQQ, vốn được các nhà đầu tư nước ngoài ưa chuộng, đã kết thúc. Giờ đây, để giao dịch chúng, cần phải xác định đúng các vùng giá và áp dụng chiến lược giao dịch ngắn hạn (swing trading).
Ba chỉ số chính, tập trung vào vốn hóa thị trường hoặc các cổ phiếu đại diện cho một số ngành, đã tiếp tục tăng trưởng kể từ mùa xuân năm nay, nhưng chỉ số trung bình gia quyền Nasdaq 100 (NDXE), được thể hiện trong biểu đồ dưới đây, vẫn chưa vượt qua mức cao của tháng 3.
Nasdaq 100 có thể được coi là một nhóm cổ phiếu công nghệ lớn trong toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ, nhưng thực tế, kể từ tháng 3 đến nay, thị trường chứng khoán Mỹ đã bị chi phối bởi một số lượng nhỏ cổ phiếu như M7.
Nếu nhìn vào xu hướng của Bitcoin, một loại tài sản tài chính tương tự, ta thấy nó yếu hơn một chút so với chỉ số trung bình gia quyền Nasdaq 100. Nếu nhìn vào giá Bitcoin tính theo USD (BTCUSD), ta thấy giá này vẫn chưa vượt qua mức cao của tháng 3.
Vậy còn các cổ phiếu Big Tech hàng đầu thì sao? Dưới đây là biểu đồ giá cổ phiếu hàng ngày của Nvidia, cổ phiếu dẫn đầu trong nhóm M7 Big Tech, và chỉ số ETF FAANG, bao gồm các cổ phiếu Big Tech khác.
Các cổ phiếu công nghệ lớn khác trong Nasdaq 100 ngoài nhóm Big Tech, cũng như Bitcoin (BTC), những cổ phiếu và tài sản liên quan đến công nghệ đã dẫn dắt thị trường, đã dừng lại ở mức cao của tháng 3. Nvidia và FAANG, những cổ phiếu hàng đầu của thị trường chứng khoán Mỹ, đã đạt đỉnh vào đầu đến giữa tháng 7 và sau đó đã gần như quay trở lại mức đó.
Vậy, bây giờ, hãy xem xét lại các xu hướng này cùng với biểu đồ các chỉ số Kospi, Kosdaq, Samsung Electronics và S&P 500 ở trên và suy nghĩ kỹ. Tôi nghĩ các bạn đã phần nào hiểu ý tôi muốn nói.
Lý do tôi nói rằng, ví dụ như với chỉ số Kosdaq trong biểu đồ tuần dưới đây, "Kosdaq có khả năng cao đang trên đường đến vùng giá đó trong vài tuần tới"... và nếu Kosdaq bắt đầu vẽ ra một con đường tương tự như vậy, thì nhìn rộng ra, chúng ta vẫn phải tính đến khả năng toàn bộ thị trường chứng khoán toàn cầu đang trên đường đến một cuộc khủng hoảng kinh tế lớn.
Bình luận0