- 뉴욕증시 황금기 끝나나…골드만 “10년간 연평균 수익률 3% 그칠 것”
- 이전 수익률 13%의 4분의 1 수준빅테크 의존·경제성장률 축소 전망 이유물가상승률 못 미칠 가능서 33%▲S&P지수 연간 수익률 추이. 출처 블룸버그
Thị trường chứng khoán Mỹ hiện đang diễn biến trái chiều, chỉ có Tesla, công ty vừa công bố kết quả kinh doanh, là tăng mạnh.
Vào đầu phiên giao dịch, chỉ số S&P 500 đã tăng nhẹ, nhưng hiện tại đang giảm nhẹ so với giá mở cửa và đang dao động quanh mức giá mở cửa.
Dưới đây là biểu đồ nến Nhật Bản của chỉ số S&P 500 hiện tại. Cá nhân tôi đang rất quan tâm đến vị trí hiện tại trong ngắn hạn.
Biểu đồ sau đây so sánh chỉ số S&P 500 [SPX], ETF RSPT (theo dõi chỉ số trung bình có trọng số bằng nhau của các cổ phiếu thuộc nhóm công nghệ trong chỉ số này) và ETF SPXT (theo dõi chỉ số của các cổ phiếu ngoài nhóm công nghệ trong chỉ số). Có lẽ SPXT sau cùng là có trọng số theo vốn hóa thị trường, vì tên của nó không hiển thị "equal weighted".
Tôi chắc rằng hầu hết mọi người đều đã nghe nhiều qua các bản tin về sự khác biệt giữa xu hướng gần đây kể từ tháng 7 và xu hướng trước đó, và điều này cũng được thể hiện rõ trong biểu đồ.
Xu hướng chính từ giữa tháng 7 đến vài ngày trước đó là "sự hoài nghi về khả năng kiếm tiền ngắn hạn từ trí tuệ nhân tạo" xuất hiện vào khoảng giữa tháng 7, và sau đó là "việc Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu giảm lãi suất". Điều này đã dẫn đến sự chững lại của giá cổ phiếu nhóm công nghệ dẫn đầu bởi M7 kể từ giữa tháng 7, và sự tăng giá tương đối của các cổ phiếu thuộc các nhóm ngành hưởng lợi từ việc giảm lãi suất.
Nếu xem xét riêng lẻ các ETF được thêm vào biểu đồ đường ở trên, chúng ta có biểu đồ nến Nhật Bản của RSPT (SPX với nhóm công nghệ) như sau.
Và biểu đồ sau đây là biểu đồ nến Nhật Bản của SPXT (SPX loại trừ nhóm công nghệ).
Các cổ phiếu thuộc nhóm công nghệ trong chỉ số S&P 500 chỉ cao hơn mức đỉnh tháng 7 một chút, nhưng các cổ phiếu thuộc các nhóm ngành khác đã đạt mức đỉnh cao hơn đáng kể so với tháng 7 gần đây. Đây là xu hướng trong khoảng 3 tháng qua.
Và biểu đồ tiếp theo là ETF theo dõi Magnificent Seven (M7), bao gồm 7 cổ phiếu công nghệ khổng lồ như Nvidia, Apple và Microsoft.
Chỉ số này vẫn còn ở mức khá thấp so với mức đỉnh tháng 7.
Gần đây, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã tăng mạnh cùng với giá trị đồng đô la, dẫn đến việc các cổ phiếu ngoài nhóm Big Tech đang gặp khó khăn.
Vì vậy, đây là thời điểm quan trọng để xem liệu các cổ phiếu M7 có vượt qua mức đỉnh trước đó của tháng 7 hay không, vì nó có cảm giác như một chu kỳ đã hoàn thành.
Nếu vượt qua và tiếp tục tăng, thị trường chứng khoán Mỹ sẽ tiếp tục tăng mạnh. Ngược lại, nếu không thể vượt qua và thậm chí các cổ phiếu Big Tech cũng mất sức, khả năng cao là sẽ dẫn đến một xu hướng khá khó khăn về mặt kỹ thuật.
Xu hướng khó khăn đó, như tiêu đề bài viết này đã đề cập, có thể dẫn đến việc loại bỏ từ "quyền" trong cụm từ "khu vực đỉnh cao dài hạn", như tôi thường chia sẻ quan điểm của mình về khu vực này có thể là đỉnh cao dài hạn của thị trường chứng khoán Mỹ.
Có lẽ chỉ số M7 cần phải vượt qua mức đỉnh trước đó trước giữa tháng 11, nếu không, mức đỉnh tháng 7 và hiện tại có thể trở thành hai đỉnh kỹ thuật ngắn hạn có bản chất khác nhau.
Nếu trước đó, đáy giảm xuống, thì việc nắm giữ dài hạn các ETF theo dõi chỉ số tổng hợp như TQQQ, QLD, QQQ sẽ trở nên vô nghĩa, và thay vào đó, nên chuyển hướng sang "chọn cổ phiếu chứ không phải chơi trò chơi theo dõi chỉ số", thậm chí là chọn lọc trong các cổ phiếu Big Tech.
(Chỉ số bị đình trệ, nhưng một số Big Tech vẫn còn cơ hội, điều này cho thấy một số cổ phiếu sẽ rời khỏi M7 và sẽ được thu hẹp hơn.)
Tất nhiên, việc nói rằng đó là đỉnh cao dài hạn không có nghĩa là nó sẽ đi xuống ngay lập tức. Vẫn còn các lựa chọn khác về quỹ đạo.
Dù sao đi nữa, đây chỉ là một số suy nghĩ cá nhân của tôi dành cho những nhà đầu tư theo phong cách dài hạn, vì vậy hãy tham khảo nhẹ nhàng. Quyết định đầu tư là trách nhiệm của mỗi người.
Bình luận0