- 가설 : Big Game
- (Topic) 왜 친구는 21년에 아파트 매수 계획을 철회했을까, 왜 22년 인플레이션 이슈의 홍수 속에서도 디플레 메커니즘에 계속 눈을 두고 있는가 : 중장기 대형 싸이클에 대한 가설 (Great reset)
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durumis AI 总结的文章
- 美國正制定長期計劃以遏制中國的經濟崛起,而高利率政策是這項計劃的一部分,旨在削弱競爭國家的經濟。
- 這是一項冒著引發第二個大蕭條風險的策略,美國企圖藉此維持其霸權地位。
- 根據對美國股市的長期趨勢分析,自2022年初的高點以來,上升趨勢已告一段落,這暗示未來可能出現全球大蕭條。
美國可不是浪得虛名的地位
對於現今的霸權國家美國而言,2020年代是一個非常重要的時期。
在2020年之前,曾一度盛傳,如果繼續這樣下去,十年後中國將超越美國的經濟規模,並以此為契機奪取軍事、金融等各方面的霸權。
在這種情況下,如何度過2020年代,將決定在二三十年後,中國或其他競爭國家是否會成為新的霸權國家,抑或是美國能否鞏固其霸權地位,繼續維持美元霸權。
或許是反映了美國的這種處境,幾年前,著名的華爾街傳奇人物雷·達利歐(Ray Dalio)就曾透過紀錄片《Changing World Order》略微暗示了這一議題即將展開的時期。
身為霸權國家的美國,難道會坐視這種情況,採取"聽天由命,努力就會好起來"的態度嗎?
我認為美國絕非如此輕易妥協的國家。
雖然我不能肯定這是否能帶來100%確定的結果,但考量到美國作為霸權國家的特性,推測其制定了某種中長期計畫,反而更符合邏輯。
即使會造成"其他附帶的重大損失",只要能讓目前最主要的競爭對手中國的經濟在一段時間內無法追上美國,那一切都是值得的。
在此先說明,上述"其他附帶的重大損失"指的是"第二次全球經濟大蕭條"。此外,還有可能伴隨發生的地緣政治不安(戰爭)…
從我個人觀察的經濟歷史趨勢和股市等市場指標來看,我隱約覺得美國針對中國的計畫,早在1990年代後期或2000年代初期就已開始。(意思是在這段時期,市場指標顯示出一些重要的持續性趨勢)
而正式的準備工作,大概從2022年開始?
金融(市場)?實體(現實)?哪個先?
實體經濟和金融市場,您認為哪個比較重要?
從經濟新聞中,我們經常聽到這樣的話。
『市場預先預期(先反映)經濟的走向,因此才會這樣變化』
聽起來像是實體經濟為主要因素,加上一些無法預測的變數,而金融市場則根據預期做出反應,屬於次要因素。
反過來呢?
預先預測實體經濟的走向,並透過操控市場來引導趨勢,使其更接近預期的實體(現實)情況…這可能嗎?
我認為,尤其對於現今的霸權國家,特別是擁有絕對金融實力的美國而言,這在很大程度上是可行的。
突然將利率提高到高利率水平並持續維持,那麼那些容易受到高利率影響的國家(尤其是房地產泡沫較大的國家)的經濟將更加危險,這是不言而喻的。
如果中國因為這種房地產市場低迷而導致經濟嚴重惡化,試圖透過貨幣貶值和出口來克服危機,那麼…只需要切斷這種迂迴路線即可。
溫和的阻斷方式是『高關稅』,而強硬的阻斷方式則是完全『市場隔離』。
動用金融或其他政策等美國所能運用的一切手段,是否能將情況導向這種局面…我認為是完全有可能的。
從這個角度來看,從2022年開始的聯準會高利率長期化(H4L:higher for longer)政策,並不是偶然地?根據美國的物價變化而進行的,而是『戰略性的、有意的』政策。
因此,雖然美國經濟也會遭受附帶損失,但我認為美國將會盡可能長時間維持H4L政策,直到其他競爭國家的經濟,尤其是中國的經濟受到嚴重衝擊為止。
在此期間,股市可能會上漲,也可能出現大幅波動,但這並不重要,重要的是,在這段時間內,美國需要設法維持一定的經濟狀態(至少表面上看起來是這樣),避免官方宣布經濟衰退。
維持這種模糊不清的狀態是最困難的,而這正是美國的實力所在。
如果巧合不斷重複,就需要懷疑它是否真的是巧合
以前,我曾經抱持一個單純的疑問。
『為什麼在韓國股市中,長期來看,外國人總是贏家?』
這種現象單純只是因為外國人的資金實力嗎?還是因為他們比韓國機構擁有更強的分析能力?抑或是『是否存在某種預先設計好的結果?』
觀察過去一百年左右的經濟事件和股市、債券、匯率等市場指標的走勢,我們會發現,事件發生的時間點『技術上非常巧妙』。
彷彿市場指標的技術面狀況預見了現實情況一樣,這很難單純以巧合來解釋。
因此,值得思考的是,『如果巧合不斷重複,是否真的是巧合』,以及『有時會讓人強烈懷疑的那些時間點』的存在。
以下是為了掌握美國股市長期趨勢而製作的美國股價指數月線圖,用作基準。這是一個人工製作的指數,為了方便閱讀,將22年初的高點設定為1000點。
下圖顯示兩條趨勢線。
一條是從2010年代持續至今的上漲趨勢線(黑色),另一條是紅色標示的,從1900年代初期持續至今的超長期趨勢線。
這兩條線在21年末附近相交,看起來真是個巧妙的時間點。
但重點並不在此。
撇開這兩條趨勢線不談,假設我們看不見它們,我在當時只抱持著模糊的"或許吧?"的想法,預測美國股市的上漲將在那1000點左右暫停。
事後觀察到上漲停滯的現象後,大約在23年初,我在Naver付費運營頻道(Nepcon Channel)向會員們解釋了『為什麼』,以及相關的中長期情境。
那篇文章的大致輪廓包含在以下內容中。
上圖中,我們應該質疑的是『為什麼這兩條趨勢線交會時股市會停滯』,這只是一個次要問題。更重要的是『為什麼股市會在那個指數(水平線)附近停滯』。
而這就與我預測的2020年代後期將發生的『全球大蕭條』情境相連。
看到22年初美國股市當時的高點時,我一度懷疑是否會立即下跌,但在經過22年末和23年初後,我意識到『原來不是這樣,是長期操作…』,於是寫了上述Nepcon的文章。
就像航空母艦一樣,轉向緩慢…一旦轉向,就會迅速下墜…
從2022年開始的準備階段(轉向),目前看來可能會持續到明年或後年左右,而準備階段結束後,正式階段開始時,情況將急轉直下。
例如,以下圖表是我之前稍微展示過的。
- 因篇幅限制,分為兩篇…