Le marché boursier national se dirige-t-il vers un rallye de fin d'année ? – Réflexions sur la possibilité d'une Grande Dépression mondiale en 2025 [2/2]

(Deuxième partie, divisée à partir de la première partie ci-dessous)

Le graphique ci-dessous montre la proportion des dépenses du gouvernement fédéral par rapport au PIB (ligne violette) du début des années 2000 à aujourd'hui.

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Après la crise financière mondiale, dans les années 2010, en raison de la forte pression déflationniste, le ratio de dépenses est resté supérieur à celui d'avant la crise, et même après 2022, après la pandémie de Covid-19, il est resté supérieur à celui de la seconde moitié des années 2010, où la pression déflationniste était également présente.

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Il est fort probable que cette forte proportion des dépenses soit l'une des principales raisons pour lesquelles l'économie américaine ne se refroidit pas facilement malgré les taux d'intérêt élevés, et que l'inflation résiduelle ne se résorbe pas facilement.

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Peut-être que Trump et Musk avaient l'intention, au moins au début de leur mandat, de réduire la proportion des dépenses à un niveau de "budget équilibré", contrairement aux craintes du marché selon lesquelles ils abuseraient de l'émission d'obligations d'État, afin de maîtriser l'inflation dès le départ...

Mais le problème est que, même si l'économie est encore forte, les données économiques détaillées, telles que l'emploi, suggèrent que même une légère décélération pourrait conduire à des craintes de récession...

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L'intention initiale était peut-être de faire plonger brièvement l'économie dans une récession au début du mandat afin de maîtriser l'inflation, de rejeter la faute sur l'administration Biden, puis de relancer progressivement l'économie. Cependant, les dommages cachés de l'économie américaine, causés par la hausse prolongée des taux d'intérêt, pourraient être plus importants qu'on ne le pensait, et le scénario de "récession puis redémarrage" pourrait ne pas fonctionner comme prévu, voire même conduire à une double récession.

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Dans ce cas, où l'intention initiale de plonger brièvement l'économie dans une récession puis de la relancer échoue et conduit à une double récession, cela pourrait mener à une crise économique mondiale...

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Revenons maintenant au marché boursier national...

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Ci-dessous, le graphique mensuel à long terme de Samsung Electronics. Depuis début septembre, de fortes ventes continues par les investisseurs étrangers ont entraîné une déviation de la tendance à long terme.

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Cela peut sembler être une simple évolution des cours boursiers, mais lorsque les actions vedettes ou les indices suivent cette voie, l'histoire montre qu'il s'agit souvent d'un signal précurseur important.

Sur le graphique mensuel de l'indice KOSPI ci-dessous, on observe également une situation où l'indice semble avoir légèrement dépassé une ligne de tendance à long terme,

L'indice KOSDAQ suit également une tendance similaire à celle de l'indice KOSPI. Étant donné que l'indice KOSDAQ a une histoire relativement courte par rapport à l'indice KOSPI, la tendance semble encore plus claire. La tendance est une "déviation de la tendance à long terme".

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Il y a un autre point à noter dans l'évolution de l'indice KOSDAQ mensuel ci-dessous. Un canal légèrement descendant est dessiné en jaune surligné.

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Concernant le marché boursier américain, j'ai déjà mentionné que c'était une "large fourchette à long terme au niveau du sommet avant le début du jeu de la Grande Dépression".

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Il en va de même pour le marché boursier coréen. Cependant, tandis que le marché américain est une large fourchette latérale ou légèrement orientée à la hausse, le marché coréen est plus faible, et je pense qu'il est dans une large fourchette légèrement orientée à la baisse depuis le milieu de l'année 2021.

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Avant l'annonce de l'élection de Trump, je pensais que nous allions atteindre le bas de ce canal d'ici la fin de l'année. Le KOSPI suivrait une tendance similaire.

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Cependant, comme nous l'avons vu sur les graphiques quotidiens de Samsung Electronics, du KOSPI et du KOSDAQ ci-dessus, il est maintenant plus probable qu'un rebond à court terme se produise ici.

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Reprenons notre réflexion.

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Si un rebond à court terme se produit ici, et que nous n'atteignons pas le bas du canal montré ci-dessous avant la fin de l'année, serait-ce une bonne chose ? Il s'agit bien sûr d'une question sur la signification de la tendance technique.

Et si, au lieu de cela, le marché s'arrêtait au milieu du chemin pour regagner des forces, puis sortait de ce canal à moyen terme quelques mois plus tard ?

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Il n'y a pas de réponse, et il est donc nécessaire de réfléchir à ce qui va se passer. Cependant, l'évolution récente me conduit à penser que le début du jeu de la Grande Dépression a été avancé...

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Par conséquent, si une tendance haussière à court terme sur le marché boursier national ou américain se poursuit jusqu'à la fin de l'année ou un peu après, puis s'affaiblit, le jeu pourrait commencer. À partir de ce moment-là, il faudra être encore plus prudent qu'auparavant, depuis le milieu de l'année 2021.

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Le marché boursier national, et en particulier le marché immobilier, semble être en baisse, mais le marché baissier de la panique n'a pas encore commencé. La situation est simplement que le marché est resté dans une large fourchette à la baisse en raison des craintes concernant le ralentissement des exportations et de la demande intérieure.

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En particulier, si les données économiques américaines montrent de plus en plus de signes indiquant que "l'année prochaine, le problème ne sera pas l'inflation mais la déflation", la situation sera d'autant plus grave. Cependant, à l'avenir, les sociétés de courtage continueront probablement à encourager les achats individuels en invoquant des ajustements temporaires.

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J'ai écrit cette réflexion à long terme sur la question de savoir si les investisseurs nationaux sont préparés à un changement soudain d'humeur sur le marché, une fois que la période de rebond à court terme du marché boursier national sera terminée.

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Pour les investisseurs à long terme, qu'il s'agisse d'actions ou d'immobilier, il semble que nous soyons entrés dans une période où il est absolument impossible de subir des pertes. Pour les investisseurs en actions, qu'il s'agisse du marché boursier national ou américain, il semble qu'il soit nécessaire de définir une limite de stop-loss claire et de réagir au marché.

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Plus simplement, il faut se demander pourquoi le taux de change continue de fluctuer et pourquoi Berkshire de Warren Buffett accumule si rapidement des liquidités record.