[Tendances et modèles] Flux de graphique inversé visant à dissimuler la persistance de la direction - Modèle en coin (Wedge)

Dans le flux des cours boursiers et des indicateurs de marché financier, on observe souvent des modèles liés aux triangles. Dans l'article précédent, nous avons évoqué le modèle de triangle symétrique (symmetrical triangle).

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Un autre modèle représentatif qui ressemble à un triangle est le modèle en "coin" (wedge), illustré dans les figures ci-dessous. En anglais, "wedge", comme les "potato wedges"... vous connaissez ?

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La bande formée par les deux lignes de tendance se rétrécit de l'entrée à la sortie, ce qui est similaire au modèle de triangle symétrique. Cependant, la différence est que ce modèle ne converge pas horizontalement, mais se forme en montant ou en descendant.

Il existe un modèle de coin ascendant (rising wedge) et un modèle de coin descendant (falling wedge). Après l'achèvement de ce modèle, il est connu pour prédire une direction de mouvement "inverse".

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En d'autres termes, le modèle de coin ascendant est un modèle baissier (bear) qui prédit un renversement baissier après l'achèvement du modèle, car la sortie se rétrécit. Le modèle de coin descendant est largement connu comme un modèle haussier (bull) qui prédit un renversement haussier après son achèvement.

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Parmi ceux-ci, le coin ascendant est souvent considéré comme un "bull trap" (piège haussier), car les sommets continuent à monter, de nouveaux sommets sont constamment atteints, de bonnes nouvelles concernant le marché boursier continuent à être publiées, et la probabilité d'un renversement baissier brutal est élevée au moment où le modèle est terminé.

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Le modèle le plus souvent observé, généralement constitué de sous-ondes, est une forme de canal parallèle. La ligne de tendance supérieure reliant les sommets à court terme et la ligne de tendance inférieure reliant les creux à court terme augmentent presque parallèlement, et la direction future est déterminée par la direction de la rupture à la fin de la vague. Ce modèle, comme le modèle en coin, a une probabilité plus élevée d'inversement de direction. Cependant, en ce qui concerne la direction future après l'achèvement du modèle, il est plus flexible que le modèle en coin.

Cependant, en supposant qu'il s'agisse d'un canal parallèle, imaginons une situation où certains des principaux acteurs du marché anticipent une détérioration future du marché ou des cours boursiers et vendent leurs avoirs avant d'atteindre les lignes de tendance parallèles prévues aux points (3) ou (5).

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Dans ce cas, en fonction de l'intensité des ventes, les sommets à court terme aux points (3) et (5) du canal parallèle peuvent être inférieurs aux points prévus du canal parallèle. Comme dans l'illustration ci-dessous.

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Cela rend le canal parallèle de plus en plus similaire à un coin ascendant. Je pense que ces raisons d'offre et de demande sont la raison pour laquelle un coin se forme. Ainsi, le coin ascendant est devenu l'un des modèles typiques qui prédit un renversement baissier futur. Bien sûr, le coin descendant est l'inverse.

La vague a-b-c d'Elliott, que ce soit dans le sens ascendant ou descendant, est un modèle qui représente une correction temporaire. Si la direction principale de la vague est baissière (impulsive wave), une réaction technique à la hausse est également appelée correction technique.

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Lorsque la direction du marché a changé de manière significative pour devenir une direction principalement baissière, ou lorsque la direction haussière/baissière n'est pas encore établie, une vague a-b-c à la hausse apparaît souvent comme indiqué ci-dessous.

De plus, en examinant de plus près la vague a-b-c, on observe souvent que la vague c est divisée en sous-vagues plus détaillées, se prolongeant considérablement.

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Dans la vague c, on observe souvent qu'elle prend la forme d'un coin, comme illustré dans la figure ci-dessous. On observe également souvent des sous-vagues avec un modèle de canal parallèle similaire.

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Compte tenu de la possibilité de faiblesse future inhérente au modèle lui-même et de sa fréquence à l'emplacement de la vague c dans la vague de correction a-b-c, la probabilité d'un changement de direction futur est très élevée.

Dans l'illustration ci-dessous, il n'est pas nécessaire que le prolongement reliant (1) à (5) et le point (A) se rencontrent, mais on observe souvent des cas où ils se rencontrent.

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De plus, un coin n'est pas toujours composé de 5 sous-ondes, mais il peut également être composé de 3 ou 7 ondes, il est donc nécessaire d'observer avec plus de calme et de recul.

Voici un exemple de vague de correction directionnelle ascendante a-b-c où la vague c est constituée de plusieurs sous-ondes : le graphique mensuel à long terme de l'indice Nikkei japonais que nous avons montré précédemment. Dans le graphique ci-dessous, la partie arrière ressemble plus à un modèle de canal parallèle qu'à un coin. Même dans ce cas, comme pour un coin ascendant, la probabilité d'un renversement baissier futur est plus élevée.

Ci-dessous, les graphiques à long terme sur plusieurs décennies de l'indice du dollar (DXY), représentés respectivement par un graphique en chandeliers mensuels et un graphique de cours de clôture mensuels. L'indice du dollar représente principalement la valeur relative du dollar par rapport à l'euro, qui représente la plus grande partie du panier, et présente une amplitude de fluctuation plus faible que le taux de change won/dollar, il n'y a donc pas beaucoup de différence entre les graphiques en chandeliers et les graphiques linéaires.

En regardant simplement le graphique ci-dessus, on peut ne pas ressentir beaucoup d'émotion. Cependant, si l'on trace de simples lignes de tendance, la perception peut changer.

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Ci-dessous, le graphique linéaire de cours de clôture mensuels à droite du graphique ci-dessus, avec des lignes de tendance supérieures et inférieures ajoutées. L'apparence du graphique change. En regardant ce grand modèle, même au milieu des années 2010, beaucoup ont probablement anticipé une percée vers le haut en direction de la ligne de tendance supérieure.

Comme l'indice du dollar, principalement influencé par la valeur du dollar par rapport à l'euro, suit ce modèle, il est difficile de penser que le taux de change won/dollar, qui présentait un modèle de triangle convergent comme indiqué dans l'article précédent, va baisser.

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En fin de compte, il est probable que nous nous dirigions dans cette direction (?), la mèche étant déjà allumée et en train de brûler progressivement. Cependant, la question la plus importante est de savoir combien de temps cette mèche brûlera-t-elle : quelques mois, un ou deux ans ?