[Trend e Pattern] Flusso del grafico di inversione che cerca di nascondere la persistenza della direzione - Pattern a cuneo (Wedge)

Nell'andamento dei prezzi azionari e degli indicatori del mercato finanziario, compaiono spesso pattern correlati a triangoli. Nell'articolo precedente abbiamo parlato del pattern a triangolo simmetrico (symmetrical triangle), ma...

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un altro pattern tipico, simile al triangolo, è il pattern a "cuneo" (wedge), mostrato nelle immagini qui sotto. In inglese wedge, come potato wedge... lo conoscete, vero?;

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La banda creata dalle due linee di tendenza si restringe dall'ingresso all'uscita, in modo simile al pattern a triangolo simmetrico. La differenza sta nel fatto che questo pattern non converge orizzontalmente, ma si forma mentre il prezzo sale o scende.

Esistono cunei ascendenti (rising wedge) e cunei discendenti (falling wedge). Dopo il completamento di questo pattern, si prevede un movimento "inverso".

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In altre parole, il pattern a cuneo ascendente, una volta completato, preannuncia un'inversione al ribasso ed è un pattern ribassista (bear), mentre il pattern a cuneo discendente, una volta completato, preannuncia un'inversione al rialzo ed è un pattern rialzista (bull).

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Tra questi, il cuneo ascendente, con nuovi massimi che vengono costantemente aggiornati, e notizie di mercato positive, spesso si manifesta come una "trappola rialzista" (bull trap), con un'alta probabilità di un brusco ribaltamento al ribasso al momento del completamento del pattern.

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In generale, la forma più comune di pattern ascendente composto da sotto-onde è quella di un canale parallelo. La linea di tendenza superiore, che collega i massimi di breve termine, e la linea di tendenza inferiore, che collega i minimi di breve termine, salgono quasi parallelamente. Quando l'onda termina, la direzione successiva è determinata dalla rottura verso l'alto o verso il basso, e questo pattern, come il pattern a cuneo, tende ad invertire la direzione. Tuttavia, in termini di direzione successiva al completamento del pattern, è più flessibile rispetto al cuneo.

Ora, considerando che questo andamento a canale parallelo è tipico, immaginiamo che alcuni attori principali del mercato si aspettino un peggioramento del mercato o del prezzo delle azioni e vendano le proprie posizioni prima di raggiungere la linea di tendenza parallela prevista nei punti (3) o (5).

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In questo caso, a seconda dell'intensità delle vendite, i massimi di breve termine nei punti (3) e (5) del canale parallelo potrebbero essere inferiori al livello previsto. Come nell'immagine qui sotto.

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In questo modo, il canale parallelo si avvicina alla forma di un cuneo ascendente. Penso che queste ragioni di offerta siano la causa della formazione di un cuneo. Quindi, il cuneo ascendente è diventato uno dei pattern tipici che preannunciano un'inversione al ribasso. Naturalmente, il cuneo discendente è il contrario.

L'onda a-b-c di Elliott, sia ascendente che discendente, rappresenta un pattern di correzione temporanea (correction). Se l'onda principale è discendente (impulsive wave), anche un rimbalzo tecnico ascendente viene definito tecnicamente una correzione (correction).

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Quando la direzione del mercato è cambiata in modo significativo verso il basso, o quando la direzione ascendente/discendente non è ancora chiara, si verifica spesso un'onda a-b-c ascendente come quella mostrata di seguito.

Inoltre, un'osservazione frequente nell'onda a-b-c è che l'onda c si suddivide in sotto-onde più piccole, estendendosi notevolmente in lunghezza.

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In questo caso, un pattern comune nell'onda c è quello di un cuneo, come mostrato nell'immagine seguente. A volte si presenta anche come un'onda di un pattern simile a un canale parallelo.

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Considerando la probabilità di un ribasso implicita nel pattern del cuneo ascendente e la sua frequenza nella posizione dell'onda c di un'onda correttiva a-b-c, la probabilità di un cambiamento di direzione è molto alta.

Anche se il prolungamento della linea che collega (1) - (5) e il punto (A) non si intersecano, questo non è un problema, ma si osserva spesso.

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Inoltre, il cuneo non è sempre composto da 5 sotto-onde, ma può essere composto da 3 o 7 onde, quindi è necessario osservarlo con calma e senza fretta.

Come esempio di onda correttiva ascendente a-b-c con onde c composte da diverse sotto-onde, ecco il grafico mensile a lungo termine dell'indice Nikkei giapponese mostrato precedentemente. Nel grafico qui sotto, la parte posteriore è più simile a un pattern a canale parallelo che a un cuneo. Anche in questo caso, come per un cuneo ascendente, la probabilità di un'inversione al ribasso è maggiore.

Di seguito sono riportati il grafico delle candele mensili e il grafico delle linee di chiusura mensili dell'indice del dollaro (DXY) degli ultimi decenni. Poiché l'indice del dollaro riflette principalmente il valore del dollaro rispetto all'euro, che ha il peso maggiore nel paniere, la sua volatilità è inferiore rispetto al tasso di cambio dollaro/won, quindi non c'è molta differenza tra il grafico delle candele e il grafico delle linee.

Guardando semplicemente il grafico, potremmo non provare alcuna emozione particolare. Tuttavia, tracciando semplici linee di tendenza, la percezione potrebbe cambiare.

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Di seguito è riportato il grafico delle linee di chiusura mensili, con l'aggiunta di semplici linee di tendenza superiore e inferiore. L'aspetto del grafico cambia. Osservando questo grande pattern, si potrebbe pensare che a metà degli anni 2010 molti avrebbero previsto una rottura verso l'alto della linea di tendenza superiore.

Dato che anche l'indice del dollaro, che è fortemente influenzato dal valore del dollaro rispetto all'euro, segue questo pattern, è difficile pensare che il tasso di cambio dollaro/won, che mostrava un pattern a triangolo simmetrico nell'articolo precedente, scenderà.

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In definitiva, è molto probabile che stia andando in quella direzione, e che il fuoco sia già acceso e stia gradualmente bruciando. Tuttavia, la domanda chiave è quanto tempo ci vorrà perché il fuoco si spenga completamente: mesi, o 1-2 anni?