- 워런 버핏의 버크셔, 현금 보유 449조원…애플 지분 더 줄여
- 임미나 특파원 = 투자의 대가 워런 버핏(94)이 이끄는 버크셔 해서웨이(이하 버크셔)의 현금 보유액이 약 3천252억달러(약 448조9천386억원)에 달해 사상 최대를 기록했다고 블룸버그 통신과 미 경제매체 CNB
W weekend nie pojawiły się żadne nowe, istotne wiadomości, ale wiele dyskusji wywołały doniesienia amerykańskich gazet ekonomicznych na temat działań Warrena Buffetta.
Chodzi o informację, że wartość aktywów płynnych Berkshire Hathaway, firmy zarządzanej przez Buffetta, osiągnęła rekordowy poziom 325,2 miliarda dolarów (około 449 bilionów wonów) na koniec trzeciego kwartału 2024 roku. Dodatkowo, Berkshire Hathaway rzekomo zaprzestała skupu własnych akcji – po raz pierwszy od 2018 roku.
- Berkshire Hathaway’s Cash Pile Reaches Record $325.2 Billion
- (Bloomberg) -- Berkshire Hathaway Inc.’s cash pile reached $325.2 billion in the third quarter, a record for the conglomerate, as Warren Buffett continued to refrain from major acquisitions while trimming some of his most significant equity stakes.Most Read from BloombergIstanbul Tries Free Public Transit to Help Job SeekersThe Answer To Making Cities More Family-Friendly? CourtyardsIs Denver’s Big Bet on E-Bikes Paying Off?In Warsaw, Falling Road Deaths Signal a Traffic Safety TurnaroundChicago
Jednak ważniejsze niż rekordowa ilość gotówki w Berkshire Hathaway czy tymczasowe wstrzymanie skupu akcji jest „szybkość” wzrostu tych aktywów płynnych.
Wzrost wartości bezwzględnej jest zrozumiały, biorąc pod uwagę wzrost Berkshire jako firmy ubezpieczeniowej oraz wyniki inwestycji. Wzrost aktywów płynnych jest naturalną konsekwencją ogólnego wzrostu aktywów.
Jednak od około 2022 roku „szybkość” wzrostu aktywów płynnych (Cash and cash equivalents) znacznie wzrosła, a szczególnie gwałtownie od końca 2023 roku. To przyspieszenie wzrostu budzi pewien niepokój u obserwatorów.
Niektórzy uważają, że to zgromadzenie gotówki jest po prostu związane z kwestiami podatkowymi, o których wspominał Buffett, i nie ma w tym nic nadzwyczajnego. Inni twierdzą, że Buffett dokonuje stopniowej sprzedaży aktywów, ponieważ uważa, że rynek amerykański jest przeceniony i przyszłe perspektywy są niepewne.
Podobnie jak w poniższych wiadomościach, wielu znanych inwestorów z Wall Street skłania się ku tej drugiej interpretacji.
- Bill Gross says don’t buy the dip as stocks crash while Warren Buffett’s moves hint at ‘sell signal’
- “Investors should stop talking about buying the dip and start asking about selling recoveries.”
- Billionaire investor David Einhorn says Warren Buffett's recent stock sales show just how overvalued the market is
- Warren Buffett's turn to cash indicates that now is not the best time for high equity exposure, David Einhorn says.
Moje zdanie, jak zapewne domyślają się osoby regularnie czytające moje wcześniejsze wpisy, jest takie...
Podobnie jak w wielu wcześniejszych wpisach, od 2022 roku uważam, że rozpoczęła się długa gra w oczekiwaniu na wielki kryzys. Dlatego uważam, że działania Berkshire Hathaway pod przewodnictwem Warrena Buffetta (długoterminowy wzrost udziału aktywów płynnych) są całkowicie uzasadnione.
W ostatnim czasie wielokrotnie powtarzałem również swoją opinię na temat amerykańskiego rynku akcji, wskazując na długotrwałą tendencję do wysokich cen i ostrzegając, że nadmierna wiara w nieprzerwany wzrost może prowadzić do ryzyka.
- Aspekt, który zdaniem wielu głoszących teorię wielkiego kryzysu z lat 2020-2021 został pominięty - część 1
- Pod koniec 2021 roku pojawiły się prognozy dotyczące gwałtownego załamania się rynku akcji, jednak po 3 latach sytuacja wygląda inaczej. Analiza uwzględnia konieczność uwzględnienia opóźnień czasowych i analizuje wykresy amerykańskiego rynku giełdowego, p
Uważam także, że zanim rozpocznie się główna faza kryzysu (długotrwały krach na rynku aktywów), może jeszcze minąć trochę czasu, i że obecna faza jest raczej etapem przygotowawczym.
W linku powyżej przedstawiłem schematyczny obraz tego opóźnienia.
Jeśli Buffett również bierze pod uwagę podobną możliwość, to jego działania (stopniowa sprzedaż aktywów i budowanie ogromnych rezerw gotówki przed rozpoczęciem głównej fazy kryzysu) w okresie zaznaczonym na czarno na rysunku są całkowicie logiczne.
Oczywiście, Berkshire Hathaway jest ogromną firmą, więc może sobie pozwolić na rozłożenie sprzedaży akcji na długi okres. Sytuacja jest zupełnie inna dla przeciętnego inwestora, który może znacznie szybciej reagować na zmieniającą się sytuację.
Myślę, że na początku 2026 roku wielu indywidualnych inwestorów będzie zastanawiać się: „Już dawno minęło to, czego należało się obawiać, a nic strasznego się nie stało. Dlaczego Berkshire Hathaway wciąż gromadzi tyle gotówki?”
Komentarze0