[Tendências e Padrões] Fluxo de gráfico de inversão que tenta enganar a persistência da direção - Padrão de cunha (Wedge)

Em meio ao fluxo de indicadores de mercado financeiro e ações, frequentemente aparecem padrões relacionados a triângulos. No artigo anterior, discutimos o padrão de triângulo simétrico (symmetrical triangle), lembra?

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Similarmente aos triângulos, outro padrão representativo é o padrão de ‘cunha’ (wedge), mostrado nas imagens abaixo. Em inglês, wedge, como em "potato wedge"... sabe, né?!

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A banda formada por duas linhas de tendência se estreita da entrada para a saída, semelhante ao padrão de triângulo simétrico. No entanto, a diferença é que este padrão não converge horizontalmente, mas sim enquanto sobe ou desce.

Existem cunhas ascendentes (rising wedge) e descendentes (falling wedge). Após a conclusão deste padrão, acredita-se que a direção do movimento subsequente será oposta.

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Ou seja, o padrão de cunha ascendente, após a conclusão do padrão com sua saída estreitada, é um padrão de previsão de queda (bear) que prevê uma reversão de baixa, enquanto o padrão de cunha descendente é amplamente conhecido como um padrão de previsão de alta (bull) que prevê uma reversão de alta após sua conclusão.

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Entre elas, a cunha ascendente, com novos picos sendo constantemente atingidos e notícias positivas sobre o mercado de ações surgindo continuamente, tem uma alta probabilidade de uma reversão acentuada para baixo no momento em que o padrão se completa. Portanto, ela frequentemente aparece como um caso de ‘armadilha de alta’ (bull trap).

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Geralmente, o padrão ascendente, que consiste em subondas, assume frequentemente a forma de um canal paralelo, como mostrado abaixo. A linha de tendência superior que conecta os picos de curto prazo e a linha de tendência inferior que conecta as mínimas de curto prazo sobem quase paralelamente. Quando a onda termina, a direção subsequente é determinada dependendo de qual lado (cima ou baixo) é rompido. Este padrão, assim como o padrão de cunha, tem uma maior probabilidade de apresentar um movimento contrário à direção anterior, embora seja mais fluido em termos da direção após a conclusão do padrão do que o padrão de cunha.

Considerando que este padrão é tipicamente um canal paralelo, vamos imaginar um cenário onde alguns dos principais participantes do mercado antecipam uma deterioração futura do mercado ou das ações e vendem seus ativos antes de atingir a linha de tendência paralela esperada nos pontos (3) ou (5).

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Nesse caso, dependendo da intensidade dessa venda, os picos de curto prazo nos pontos (3) e (5) no canal paralelo podem ser mais baixos do que o esperado para o canal paralelo. Como na imagem abaixo.

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Dessa forma, o canal paralelo se aproxima cada vez mais da forma de uma cunha ascendente. Acredito que essas razões de oferta e demanda contribuem para a formação de uma cunha. Portanto, a cunha ascendente parece ser um dos padrões típicos que prevê uma reversão de baixa. Claro, a cunha descendente é o oposto.

A onda a-b-c de Elliott, seja ascendente ou descendente, representa um padrão de correção temporária. Se a onda descendente for a onda principal (impulsive wave), a recuperação técnica ascendente também é tecnicamente chamada de correção.

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Quando a direção do mercado muda para uma direção descendente predominante, ou quando a direção ascendente/descendente ainda não está definida, uma onda a-b-c ascendente como a mostrada abaixo aparece frequentemente.

Outro padrão frequentemente observado na onda a-b-c é que a onda c é dividida em subondas mais visíveis e se estende por um longo período de tempo.

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Neste caso, um padrão frequentemente observado na onda c é que ela aparece como uma cunha, como mostrado na figura abaixo. Às vezes, também aparece como subondas de um padrão de canal paralelo semelhante.

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Quando aparece uma cunha ascendente, considerando a possibilidade de baixa inerente ao padrão em si e que ela frequentemente aparece na onda c de uma onda de correção a-b-c, a probabilidade de uma reversão de direção é muito alta.

Embora não seja necessário que a extensão da linha que conecta (1) a (5) e o ponto (A) se encontrem, como mostrado na figura abaixo, isso é frequentemente observado.

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Além disso, uma cunha não é necessariamente composta de 5 subondas, mas também pode ser composta de menos (3) ou mais (7), então é necessário observar com calma e sem pressa.

Como exemplo de uma onda de correção ascendente a-b-c, onde a onda c é composta de várias subondas, temos o gráfico de longo prazo do índice Nikkei japonês que mostramos anteriormente. No gráfico abaixo, a parte final é mais um padrão de canal paralelo do que uma cunha. Mesmo que seja um canal paralelo, neste caso, pode-se considerar que a probabilidade de uma reversão de baixa é maior, semelhante a uma cunha ascendente.

Abaixo estão os gráficos de candlestick mensais e o gráfico de linha de fechamento mensal do índice do dólar (DXY) nas últimas décadas. Como o índice do dólar reflete principalmente o valor do dólar em relação ao euro, que tem a maior proporção na cesta, a volatilidade é menor do que a da taxa de câmbio dólar/won, então não há muita diferença entre o gráfico de candlestick e o gráfico de linha.

Ao observar o gráfico, você pode não sentir nenhuma emoção. No entanto, ao desenhar linhas de tendência simples, você pode ter uma perspectiva diferente.

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Abaixo está o gráfico de linha que conecta os preços de fechamento mensais do gráfico à direita, com linhas de tendência adicionadas. Parece diferente, certo? Ao observar o padrão de grande escala, mesmo na metade da década de 2010, muitos provavelmente esperariam que ele rompesse a linha de tendência superior e subisse.

Como o índice do dólar é principalmente influenciado pelo valor do dólar em relação ao euro, é difícil pensar que a taxa de câmbio dólar/won, que mostrava um padrão de triângulo simétrico como mencionado no artigo anterior, cairá.

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Em última análise, é provável que esteja se movendo nessa direção (?), e o fogo já foi aceso e está queimando gradualmente. No entanto, a questão mais importante é determinar o comprimento do pavio em chamas, se será de alguns meses ou 1 a 2 anos.