- 워런 버핏의 버크셔, 현금 보유 449조원…애플 지분 더 줄여
- 임미나 특파원 = 투자의 대가 워런 버핏(94)이 이끄는 버크셔 해서웨이(이하 버크셔)의 현금 보유액이 약 3천252억달러(약 448조9천386억원)에 달해 사상 최대를 기록했다고 블룸버그 통신과 미 경제매체 CNB
В выходные не было заметных новостей, но много разговоров ходило о действиях Уоррена Баффетта, о которых писали американские деловые издания.
Речь идёт о том, что сумма денежных средств, которыми располагает Berkshire Hathaway под управлением Баффетта, по состоянию на конец третьего квартала 24 года достигла 325,2 млрд долларов (около 449 трлн вон), снова обновив исторический максимум. Кроме того, Berkshire Hathaway приостановила выкуп собственных акций, что, как сообщается, произошло впервые с 2018 года.
- Berkshire Hathaway’s Cash Pile Reaches Record $325.2 Billion
- (Bloomberg) -- Berkshire Hathaway Inc.’s cash pile reached $325.2 billion in the third quarter, a record for the conglomerate, as Warren Buffett continued to refrain from major acquisitions while trimming some of his most significant equity stakes.Most Read from BloombergIstanbul Tries Free Public Transit to Help Job SeekersThe Answer To Making Cities More Family-Friendly? CourtyardsIs Denver’s Big Bet on E-Bikes Paying Off?In Warsaw, Falling Road Deaths Signal a Traffic Safety TurnaroundChicago
Однако, более важным, чем рекордный уровень денежных средств Berkshire Hathaway или приостановка выкупа собственных акций, является "скорость" увеличения денежных активов.
Увеличение абсолютной суммы вполне естественно, учитывая рост Berkshire как страховой компании и результаты инвестиций. Увеличение совокупных активов влечёт за собой рост денежных средств.
Но примерно с 2022 года "скорость" роста денежных средств (Cash and cash equivalents) значительно увеличилась, особенно во второй половине прошлого, 23 года. Это вызывает у наблюдателей некоторое беспокойство.
Некоторые считают, что это связано с налоговыми проблемами, о которых говорил Баффетт, и ничего необычного в этом нет. Другие предполагают, что Баффетт, считая американский фондовый рынок переоцененным и имея негативный прогноз, продолжает продавать активы.
Известные инвесторы с Уолл-стрит, как показано в новостях ниже, также склоняются ко второй версии.
- Bill Gross says don’t buy the dip as stocks crash while Warren Buffett’s moves hint at ‘sell signal’
- “Investors should stop talking about buying the dip and start asking about selling recoveries.”
- Billionaire investor David Einhorn says Warren Buffett's recent stock sales show just how overvalued the market is
- Warren Buffett's turn to cash indicates that now is not the best time for high equity exposure, David Einhorn says.
Те, кто следит за моими предыдущими публикациями, вероятно, уже догадываются, что я думаю по этому поводу...
Как я неоднократно упоминал в своих статьях, начиная с 2022 года, я считаю, что началась долгая игра, предшествующая Великой депрессии. Поэтому действия Berkshire под руководством Уоррена Баффетта (долгосрочное увеличение доли денежных активов) кажутся мне вполне логичными.
И в последнее время я повторяю свою точку зрения о долгосрочном максимуме американского фондового рынка, предупреждая о риске чрезмерной веры в его долгосрочный рост.
- Аспект, который, по мнению многих предсказателей Великой депрессии (2-3 года назад), был упущен из виду — часть 1
- Во второй половине 2021 года появились прогнозы о резком обвале фондового рынка, однако спустя 3 года ситуация развивается иначе, чем предполагалось. В статье анализируется необходимость учета временного лага, а также приводится анализ графика американск
И я также говорил о том, что прежде чем начнутся типичные для Великой депрессии явления (долгосрочное падение фондового рынка), может пройти еще некоторое время, и этот промежуточный этап может затянуться.
В статье по ссылке выше я попытался объяснить это с помощью рисунка, иллюстрирующего временной лаг.
Если Баффетт тоже видит такую возможность, то его действия (постоянная поэтапная продажа активов и накопление огромного количества денежных средств до начала основной фазы) в период, обозначенный чёрным маркером на рисунке как временной лаг, вполне логичны.
Конечно, Berkshire Hathaway — это огромная корпорация с огромными активами, поэтому она может растянуть процесс продажи акций на длительный период, в отличие от обычных частных инвесторов, которые могут закрыть свои позиции за день или два.
Я думаю, что примерно в начале 2026 года многие частные инвесторы будут говорить о Berkshire примерно так: "Всё уже позади, ничего страшного не произошло, так почему же Berkshire продолжает накапливать денежные средства?"
Комментарии0