- [Тренды и паттерны] Часто встречающиеся на графиках паттерны - сужающийся треугольник (или флаг, вымпел)
- Анализ графических паттернов, таких как сужающийся треугольник, позволяет прогнозировать долгосрочные изменения тренда доходности 10-летних государственных облигаций США и курса доллара к воне. На основе логарифмического графика, анализа максимумов и мини
В потоке движения цен акций и финансовых рыночных индикаторов часто встречаются паттерны, связанные с треугольниками. В предыдущей статье мы обсуждали паттерн сходящегося треугольника (symmetrical triangle), и сегодня продолжим тему.
Еще один распространенный паттерн, похожий на треугольник, это паттерн "клин" (wedge), изображенный на рисунках ниже. По-английски wedge, как картофельные дольки… знаете, да? 😉
Полоса, образованная двумя линиями тренда, сужается от входа к выходу, что похоже на паттерн сходящегося треугольника. Однако отличие состоит в том, что он сужается не горизонтально, а формируется в восходящем или нисходящем направлении.
Существуют восходящий (rising wedge) и нисходящий (falling wedge) клин. Считается, что после завершения этого паттерна направление движения, скорее всего, будет "обратным".
То есть, восходящий клин, когда паттерн завершен, предвещает последующий нисходящий разворот и является медвежьим (bear) паттерном, а нисходящий клин после завершения предвещает восходящий разворот и является бычьим (bull) паттерном.
Восходящий клин характеризуется постоянным обновлением максимумов, при этом выходят позитивные новости о рынке, и в момент завершения паттерна высока вероятность резкого нисходящего разворота, поэтому он часто выступает в качестве "бычьей ловушки" (bull trap).
В целом, распространенная форма восходящего паттерна, состоящего из более мелких подволн, представляет собой параллельный канал. Верхняя линия тренда, соединяющая краткосрочные максимумы, и нижняя линия тренда, соединяющая краткосрочные минимумы, почти параллельны и поднимаются вверх. По окончании волны, в зависимости от того, в какую сторону (вверх или вниз) происходит пробой, определяется дальнейшее направление. Этот паттерн, как и клин, чаще всего демонстрирует обратное направление движения. Тем не менее, в отношении дальнейшего направления после завершения паттерна он более изменчив, чем клин.
Параллельный канал
Представим ситуацию, когда некоторые основные игроки рынка ожидают ухудшения ситуации на рынке или падения цен акций и до того, как цена достигнет ожидаемой линии тренда в точках (3) или (5) на параллельном канале, начинают продавать свои активы.
В этом случае, в зависимости от силы продаж, краткосрочные максимумы в точках (3) и (5) на параллельном канале могут оказаться несколько ниже ожидаемых значений. Как показано на рисунке ниже.
В результате параллельный канал становится похожим на восходящий клин. Я считаю, что именно эти причины, связанные с предложением и спросом, и приводят к формированию клина. Таким образом, восходящий клин становится одним из типичных паттернов, предвещающих последующий нисходящий разворот. Для нисходящего клина все наоборот.
Параллельный канал --> восходящий клин
Волна Эллиотта a-b-c, независимо от того, восходящая она или нисходящая, представляет собой паттерн временной коррекции (correction). Если основное движение волны (impulsive wave) направлено вниз, то технический отскок вверх также, по правилам, описывается как техническая коррекция (correction).
Если направление рынка изменилось на нисходящее, или направление (восходящее/нисходящее) еще не определено, то часто наблюдается волна a-b-c, направленная вверх, как показано ниже.
При детальном рассмотрении волны a-b-c часто можно увидеть, что волна c расщепляется на более мелкие подволны и значительно удлиняется.
Часто волна c принимает форму клина, как показано на рисунке ниже. Также довольно часто встречается вариант, когда она представляет собой более мелкие подволны, похожие на параллельный канал.
Учитывая, что паттерн восходящего клина сам по себе предполагает вероятность последующего ослабления, а также то, что он часто встречается на волне c коррекционного движения a-b-c, вероятность изменения направления очень высока.
На рисунке ниже показано, что продленная линия, соединяющая точки (1) - (5), может не пересекаться с точкой (A), но такие пересечения довольно часто встречаются.
Кроме того, клин может состоять не из 5, а из 3 или 7 и более мелких подволн, поэтому наблюдать за ним следует спокойно и без спешки.
В качестве примера коррекционного движения a-b-c, где волна c состоит из нескольких подволн, приведем долгосрочный месячный график японского индекса Nikkei, который мы рассматривали ранее. На графике ниже видно, что конечная часть скорее напоминает параллельный канал, чем клин. Но даже в этом случае, как и в случае восходящего клина, вероятность последующего нисходящего разворота несколько выше.
Ниже представлены долгосрочные графики индекса доллара США (DXY) за последние несколько десятилетий: свечной график и график закрытия за месяц. Поскольку индекс доллара США в основном отражает относительную стоимость доллара США по отношению к евро (самая большая доля в корзине), амплитуда колебаний меньше, чем у курса доллар/вона, поэтому свечной график и график закрытия практически не отличаются.
Индекс доллара: свечной график за месяц / график цены закрытия за месяц (логарифмическая шкала)
Глядя на график, можно не заметить ничего особенного. Но если добавить простые линии тренда, картина изменится.
Ниже приведен график закрытия за месяц с добавленными линиями тренда. График выглядит иначе. Глядя на этот крупный паттерн, даже в середине 2010-х годов многие, вероятно, ожидали прорыва вверх к верхней линии тренда.
Учитывая, что индекс доллара США, в основном зависящий от стоимости доллара по отношению к евро, также следует такому паттерну, трудно было ожидать падения курса доллар/вона, который, как было показано в предыдущей статье, демонстрирует паттерн сходящегося треугольника.
В итоге, ситуация движется в этом направлении, и огонь уже зажжен и постепенно разгорается. Однако ключевой вопрос заключается не в самом факте движения, а в его продолжительности: несколько месяцев, год или два.
Комментарии0