[แนวโน้มและรูปแบบ] การไหลของแผนภูมิแบบพลิกกลับที่พยายามจะปกปิดความต่อเนื่องของทิศทาง - รูปแบบลิ่ม (Wedge)

จากกระแสการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นและตัวชี้วัดตลาดการเงิน มักปรากฏรูปแบบที่เกี่ยวข้องกับรูปสามเหลี่ยม บทความก่อนหน้านี้ได้กล่าวถึงรูปแบบสามเหลี่ยมมาบรรจบกัน (symmetrical triangle) แล้วนะครับ

​

รูปแบบอีกแบบหนึ่งที่คล้ายคลึงกับรูปสามเหลี่ยมก็คือ รูปแบบ ‘ลิ่ม’ (wedge) ดังภาพด้านล่าง ในภาษาอังกฤษคือ เว็ดจ์ คิดถึงมันฝรั่งทอดแบบเว็ดจ์กันนะครับ

​

แถบที่เกิดจากเส้นแนวโน้มทั้งสองเส้นนั้นแคบลงจากทางเข้าสู่ทางออก คล้ายกับรูปแบบสามเหลี่ยมมาบรรจบกัน แต่ความแตกต่างคือ รูปแบบนี้ไม่ใช่การมาบรรจบกันในแนวนอน แต่เป็นการสร้างรูปแบบขึ้นมาขณะที่ราคาขึ้นหรือลง

รูปแบบลิ่มมีทั้งแบบขาขึ้น (rising wedge) และแบบขาลง (falling wedge) และเป็นที่รู้กันว่าหลังจากรูปแบบนี้เสร็จสมบูรณ์แล้ว มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวไปในทิศทาง ‘ตรงกันข้าม’

​

กล่าวคือ รูปแบบลิ่มขาขึ้น เมื่อทางออกแคบลงและรูปแบบเสร็จสมบูรณ์แล้ว จะเป็นรูปแบบที่บ่งบอกถึงการพลิกกลับลง (หมี) และรูปแบบลิ่มขาลง เมื่อเสร็จสมบูรณ์แล้ว จะบ่งบอกถึงการพลิกกลับขึ้น (กระทิง)

​

ในจำนวนนี้ รูปแบบลิ่มขาขึ้นนั้นจุดสูงสุดจะสูงขึ้นเรื่อยๆ ข่าวเกี่ยวกับตลาดหุ้นก็ดีขึ้นเรื่อยๆ และเมื่อรูปแบบเสร็จสมบูรณ์แล้ว ก็มีโอกาสที่จะพลิกกลับลงอย่างรวดเร็วสูง จึงมักปรากฏในกรณี ‘กับดักกระทิง’ (bull trap)

​

โดยทั่วไปแล้ว รูปแบบขาขึ้นที่ประกอบด้วยคลื่นย่อยๆ ที่พบได้บ่อยนั้นมีลักษณะเป็นช่องขนาน ดังนี้ เส้นแนวโน้มด้านบนที่เชื่อมจุดสูงสุดระยะสั้น และเส้นแนวโน้มด้านล่างที่เชื่อมจุดต่ำสุดระยะสั้นนั้นจะขนานกันขึ้นไป และเมื่อคลื่นสิ้นสุดลง การเคลื่อนที่ออกไปด้านใดด้านหนึ่งจะกำหนดทิศทางในอนาคต รูปแบบนี้ก็คล้ายกับรูปแบบลิ่ม คือ ทิศทางการเคลื่อนที่ก่อนหน้านี้และทิศทางในอนาคตจะตรงกันข้ามกัน แต่รูปแบบนี้มีความยืดหยุ่นมากกว่ารูปแบบลิ่ม ในเรื่องของทิศทางหลังจากรูปแบบเสร็จสมบูรณ์แล้ว

แต่เมื่อพิจารณาจากช่องขนานแบบทั่วไป สมมติว่าผู้เล่นหลักบางรายในตลาดคาดการณ์ว่าตลาดหรือราคาหุ้นในอนาคตจะแย่ลง และขายหุ้นของตนเองก่อนที่ราคาจะถึงเส้นแนวโน้มขนานที่คาดการณ์ไว้ที่จุด (3) หรือ (5) ลองนึกภาพดูนะครับ

​

ในกรณีนี้ ขึ้นอยู่กับปริมาณการขาย จุดสูงสุดระยะสั้นที่จุด (3) และ (5) ในช่องขนานอาจต่ำกว่าจุดที่คาดการณ์ไว้ในช่องขนาน ดังภาพด้านล่าง

​

เมื่อเป็นเช่นนี้ ช่องขนานจะเข้าใกล้รูปแบบลิ่มขาขึ้นมากขึ้น ผมคิดว่านี่อาจเป็นสาเหตุที่ทำให้เกิดรูปแบบลิ่มขึ้น ดังนั้น รูปแบบลิ่มขาขึ้นจึงเป็นหนึ่งในรูปแบบทั่วไปที่บ่งบอกถึงการพลิกกลับลงในอนาคต และรูปแบบลิ่มขาลงก็เป็นไปในทางตรงกันข้าม

และคลื่น a-b-c ของอีเลียตนั้น ไม่ว่าจะเป็นทิศทางขาขึ้นหรือขาลง ก็หมายถึงรูปแบบการปรับฐาน (correction) ถ้าทิศทางขาลงเป็นคลื่นหลัก (impulsive wave) การดีดตัวขึ้นทางเทคนิคก็จะใช้คำว่าการปรับฐาน (correction) เช่นกัน

​

เมื่อทิศทางของตลาดเปลี่ยนไปในทิศทางขาลง หรือทิศทางขาขึ้น/ขาลงยังไม่แน่นอน มักจะพบคลื่น a-b-c ที่ขึ้นไปด้านบน ดังภาพด้านล่าง

และเมื่อพิจารณาจากคลื่น a-b-c สิ่งที่พบได้บ่อยก็คือ คลื่น c แบ่งออกเป็นคลื่นย่อยๆ ทำให้ยาวขึ้น

​

ในกรณีนี้ สิ่งที่พบได้บ่อยในคลื่น c ก็คือ คลื่น c จะปรากฏในรูปแบบลิ่ม ดังภาพด้านล่าง และบางครั้งก็เป็นคลื่นย่อยๆ ของรูปแบบช่องขนานที่คล้ายคลึงกัน

​

เมื่อปรากฏรูปแบบลิ่มขาขึ้น เนื่องจากรูปแบบนั้นมีความเป็นไปได้ที่จะอ่อนตัวในอนาคต และมักปรากฏที่ตำแหน่งคลื่น c ของคลื่น a-b-c จึงมีความเป็นไปได้สูงที่จะมีการเปลี่ยนแปลงทิศทางในอนาคต

และแม้ว่าเส้นที่เชื่อม (1) ถึง (5) กับจุด (A) ในภาพด้านล่างจะไม่ตัดกันก็ไม่เป็นไร แต่ก็มักจะพบว่าตัดกันอยู่บ่อยๆ

​

นอกจากนี้ รูปแบบลิ่มไม่จำเป็นต้องมีคลื่นย่อยๆ 5 คลื่นเสมอไป อาจมีน้อยกว่า 3 คลื่น หรือมากกว่า 7 คลื่นก็ได้ ดังนั้น จึงควรสังเกตอย่างใจเย็นและไม่ใจร้อนเกินไป

นี่คือตัวอย่างของคลื่น a-b-c ขาขึ้นที่ประกอบด้วยคลื่นย่อยๆ หลายคลื่น นี่คือแผนภูมิแท่งเทียนรายเดือนระยะยาวของดัชนีนิเคอิของญี่ปุ่นที่ได้แสดงให้เห็นไปแล้วครั้งหนึ่ง ในแผนภูมิด้านล่าง ส่วนหลังๆ นั้นดูเหมือนจะเป็นรูปแบบช่องขนานมากกว่ารูปแบบลิ่ม แม้จะเป็นรูปแบบช่องขนาน แต่ในกรณีนี้ก็มีความเป็นไปได้สูงที่จะพลิกกลับลงในอนาคต คล้ายกับรูปแบบลิ่มขาขึ้น

และด้านล่างนี้คือแผนภูมิแท่งเทียนรายเดือนและแผนภูมิเส้นรายเดือนของดัชนีดอลลาร์ (DXY) ในช่วงหลายสิบปีที่ผ่านมา เนื่องจากดัชนีดอลลาร์นั้นสะท้อนมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินอื่นๆ ในตะกร้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งยูโร จึงมีความผันผวนน้อยกว่าอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ต่อวอน ดังนั้นแผนภูมิแท่งเทียนและแผนภูมิเส้นจึงแทบไม่แตกต่างกัน

เมื่อมองดูแผนภูมินี้ อาจไม่รู้สึกอะไร แต่ถ้าลองวาดเส้นแนวโน้มดู ก็จะรู้สึกแตกต่างออกไป

​

ด้านล่างนี้คือแผนภูมิเส้นรายเดือนที่เชื่อมจุดปิดรายเดือน โดยเพิ่มเส้นแนวโน้มด้านบนและด้านล่างเข้าไป ดูเหมือนว่าแผนภูมิจะดูแตกต่างออกไป เมื่อพิจารณารูปแบบขนาดใหญ่แล้ว แม้ว่าจะเป็นช่วงกลางทศวรรษ 2010 ก็ตาม หลายคนคงคาดการณ์ว่าราคาจะทะลุผ่านเส้นแนวโน้มด้านบนขึ้นไป

เนื่องจากดัชนีดอลลาร์นั้นได้รับอิทธิพลจากมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับยูโรเป็นหลัก จึงไม่น่าแปลกใจที่อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ต่อวอนซึ่งแสดงรูปแบบสามเหลี่ยมมาบรรจบกันตามที่ได้กล่าวไว้ในบทความก่อนหน้านี้ จะเคลื่อนไหวลง

​

ในที่สุดแล้ว ก็เป็นไปได้สูงที่มันจะไปถึงจุดนั้น และไฟก็ติดแล้ว กำลังลุกลามออกไป แต่คำถามสำคัญคือ ไฟจะไหม้ไปนานแค่ไหน เป็นเดือน หรือเป็นปี นั่นคือสิ่งที่เราควรตั้งคำถามมากกว่า