[Trend ve Desenler] Ters Dönen Grafik Akışını Gizlemeyi Amaçlayan Yönün Sürekliliği - Kama (Wedge) Desenleri

Önceki yazıda simetrik üçgen (symmetrical triangle) deseninden bahsetmiştik; hisse senedi ve finans piyasası göstergelerinin akışında sıklıkla görülen üçgenle ilgili kalıplardan biridir.

​

Üçgene benzer şekilde görünen diğer bir tipik desen ise, aşağıdaki resimlerde görülen ‘kama’ (wedge) desenidir. İngilizcesi wedge, patates wedge... biliyorsunuz değil mi? 😉

​

İki trend çizgisinin oluşturduğu bant, girişten çıkışa doğru daralması simetrik üçgen desenine benzer; ancak farkı, bunun yatay olarak daralması değil, yükselirken veya düşerken oluşan bir desen olmasıdır.

Kama deseninde yükselen kama (rising wedge) ve düşen kama (falling wedge) vardır; bu desen tamamlandıktan sonraki yönüyle ilgili olarak ‘tersine’ hareket etme olasılığını gösterdiği bilinmektedir.

​

Yani, yükselen kama deseni, çıkış daraldığında ve desen tamamlandığında, daha sonra düşüş dönüşünü gösteren bir düşüş habercisi (ayı) desenidir; düşen kama deseni ise tamamlandıktan sonra yükseliş dönüşünü gösteren bir yükseliş habercisi (boğa) olarak bilinir.

​

Yükselen kama deseninde, zirveler yükselmeye devam ederken ve zirve yenilemeleri devam ederken, borsa ile ilgili haberler olumlu çıkıyor ve daha sonra desen tamamlandığında, düşüşün ani bir şekilde tersine dönme olasılığı yüksek olduğundan, sıklıkla ‘boğa tuzağı’ (bull trap) durumu olarak ortaya çıkar.

​

Genellikle alt dalgalardan oluşan yükselen desenlerde sıklıkla görülen şekil, aşağıdaki gibi paralel bir kanal biçimidir. Kısa vadeli zirveleri birleştiren üst trend çizgisi ve kısa vadeli dip noktaları birleştiren alt trend çizgisi neredeyse paralel olarak yükselirken dalga sona erdiğinde, yukarı veya aşağı hangisine saparsa, daha sonraki yönü belirleyen bir desendir; bu desen de kama desenine benzer şekilde, hareket eden yön ve daha sonraki yönün tersine dönme eğiliminin biraz daha yüksek olduğu bir akış olarak görülebilir. Yine de, desen tamamlandıktan sonraki sonraki yön konusunda, kama deseninden daha esnek bir desendir.

Ancak, bunun paralel bir kanal olarak ilerlemesi yaygın olarak kabul edildiğinde, bazı ana piyasa oyuncularının gelecekte piyasanın veya hisse senetlerinin kötüleşeceğini tahmin edip (3) veya (5) noktalarında beklenen paralel trend çizgisine ulaşmadan önce varlıklarını satma durumunu bir düşünelim.

​

Bu durumda, varlık satma yoğunluğuna bağlı olarak, yukarıdaki paralel kanalda (3) ve (5) noktalarındaki kısa vadeli zirveler, paralel kanal olarak tahmin edilen noktalardan biraz daha düşük olabilir. Aşağıdaki resim gibi.

​

Böylece, paralel kanal giderek yükselen kama biçimine yaklaşır; bu tür arz nedenlerinin kama oluşumunun nedeni olduğuna inanıyorum. Bu nedenle, yükselen kama, gelecekteki düşüş dönüşünü gösteren tipik desenlerden biridir. Tabii ki, düşen kama tam tersi nedenden dolayı tam ters yönde.

Ve Elliott dalgası a-b-c dalga formu, yükselen veya düşen yönde olsun, geçici bir düzeltmeyi (correction) ifade eden bir desendir. Düşen yön ana dalga (impulsive wave) ise, yükselen yönde oluşan teknik sıçrama da prensipte teknik bir düzeltme (correction) olarak ifade edilir.

​

Piyasa yönü düşen yöne doğru değiştiğinde veya yükselen/düşen yön henüz belirsiz olduğunda, aşağıdaki gibi yukarı doğru yükselen a-b-c dalga formu sıklıkla ortaya çıkar.

Ve bu a-b-c dalga formunda, ayrıntılı olarak bakıldığında sıklıkla görülen bir diğer durum ise, c dalgasının tekrar gözle görülebilir şekilde alt dalgalara ayrılarak uzamasıdır.

​

Bu durumda, c dalgasında sıklıkla görülen şey, aşağıdaki resimde olduğu gibi kama şeklinde ortaya çıkmasıdır. Ve bazen benzer paralel kanal deseninin alt dalgası olarak ortaya çıkan durumlar da sıklıkla görülür.

​

Yükselen kama ortaya çıktığında, desenin kendisinin taşıdığı gelecekteki zayıflık olasılığı ve a-b-c düzeltme dalgasında c dalgası konumunda sıklıkla ortaya çıktığı düşünüldüğünde, gelecekte yön değişikliği olasılığı çok yüksektir.

(1)~(5)'i birleştiren uzantı çizgisi ile (A) noktasının kesişmemesinin bir önemi yoktur, ancak kesişen durumlar sıklıkla görülür.

​

Ayrıca, kama mutlaka 5 alt dalgadan oluşmak zorunda değildir; 3 veya 7'den daha az veya daha fazla alt dalgadan oluşarak ortaya çıkabilir, bu nedenle biraz daha rahat ve gevşek bir şekilde gözlemlemek gerekir.

Bu a-b-c yükselen yön düzeltme dalgasında c dalgasının birçok alt dalgadan oluşarak ortaya çıkması örneği olarak, geçen sefer gösterdiğim Japon Nikkei endeksinin uzun vadeli aylık grafiğidir. Aşağıdaki grafikte, arka kısım kamadan ziyade paralel kanal deseni gibidir. Paralel kanal olsa bile, bu durumda yükselen kamaya benzer şekilde, daha sonra düşüş dönüşü olasılığının daha yüksek olduğunu söyleyebiliriz.

Ve aşağıda, aylık mum grafiği ve aylık kapanış çizgi grafiği olarak görülen DXY (Dolar Endeksi)'nin son birkaç on yılın uzun vadeli akışı gösterilmektedir. Dolar endeksi esas olarak sepet içindeki en yüksek paya sahip Euro'ya göre doların göreceli değerini gösterdiğinden, WON/USD kuruna kıyasla dalgalanma aralığı daha küçük olduğu için mum grafiği veya çizgi grafiği arasında fazla bir fark yoktur.

Yukarıdaki grafiklere sadece baktığınızda, “öyle mi” diyerek fazla bir heyecan duymayabilirsiniz. Ancak, basit bir trend çizgisi çizdikten sonra düşünürseniz, biraz farklı bir his alabilirsiniz.

​

Aşağıda, yukarıdaki grafiklerden sağdaki aylık kapanış çizgi grafiğine basitçe üst ve alt trend çizgilerinin eklenerek çizilmiş bir grafik bulunmaktadır. Grafiğin görünümü biraz farklı görünüyor. Yaklaşık olarak bu büyük deseni gördüğümüzde, 2010'ların ortalarında bile, gelecekte üst trend çizgisini geçip yükseleceği tahmininde bulunulduğunu düşünüyorum.

Esas olarak Euro'ya göre dolar değerinin etkisinin büyük olduğu dolar endeksi bile böyle bir desenle ilerliyorsa, önceki yazıda bahsedilen yakınsama üçgeni şeklini gösteren WON/USD kurunun aşağı doğru ilerleyeceği düşüncesi akla gelmezdi.

​

Sonuç olarak, oraya doğru gidiyor ve ateş zaten yakılmış olup giderek daha fazla yanıyor olması yüksek bir olasılık. Ancak, yanmakta olan ateşin tamamının yanmasının ne kadar süreceği, birkaç ay mı yoksa 1-2 yıl mı süreceği daha önemli bir soru olmalıdır diye düşünüyorum.