[Xu hướng và mẫu hình] Dòng chảy biểu đồ đảo chiều cố gắng che giấu tính bền vững của hướng - Mẫu hình nêm (Wedge)

Trong dòng chảy của các chỉ số thị trường chứng khoán và tài chính, thường xuất hiện các mô hình liên quan đến hình tam giác. Trong bài viết trước, chúng ta đã đề cập đến mô hình tam giác hội tụ (symmetrical triangle).

​

Một mô hình tiêu biểu khác tương tự như hình tam giác là mô hình "hình nêm" (wedge) như trong các hình dưới đây. Trong tiếng Anh là wedge, giống như khoai tây chiên hình nêm ấy, các bạn biết chứ?;

​

Dải được tạo bởi hai đường xu hướng càng thu hẹp lại từ điểm vào đến điểm ra, tương tự như mô hình tam giác hội tụ. Tuy nhiên, điểm khác biệt là mô hình này không hội tụ theo chiều ngang mà được tạo ra khi giá tăng hoặc giảm.

Mô hình hình nêm có hình nêm tăng (rising wedge) và hình nêm giảm (falling wedge). Sau khi mô hình hoàn tất, hướng đi tiếp theo được dự đoán là sẽ "ngược lại".

​

Tức là, mô hình hình nêm tăng, khi điểm ra thu hẹp lại và mô hình hoàn tất, nó báo hiệu sự đảo chiều giảm điểm, một mô hình dự báo giảm điểm (bear). Và mô hình hình nêm giảm, sau khi hoàn tất, nó báo hiệu sự đảo chiều tăng điểm, được biết đến rộng rãi như là một mô hình dự báo tăng điểm (bull).

​

Trong đó, hình nêm tăng, khi đỉnh giá liên tục tăng cao và liên tục được thiết lập đỉnh mới, trong khi các tin tức liên quan đến thị trường chứng khoán vẫn tích cực, thì khi mô hình hoàn tất, khả năng đảo chiều giảm mạnh rất cao, vì vậy nó thường được coi là trường hợp "bẫy tăng" (bull trap).

​

Thông thường, dạng thường thấy trong mô hình tăng được tạo thành từ các sóng con chi tiết là dạng kênh song song như dưới đây. Đường xu hướng trên nối các đỉnh ngắn hạn và đường xu hướng dưới nối các đáy ngắn hạn gần như song song nhau. Khi sóng kết thúc, hướng đi tiếp theo sẽ phụ thuộc vào việc giá thoát ra khỏi phía trên hay phía dưới, đây là một mô hình mà hướng đi tiếp theo thường ngược lại so với hướng đi trước đó, tương tự như mô hình hình nêm. Tuy nhiên, hướng đi tiếp theo sau khi mô hình hoàn tất sẽ linh hoạt hơn so với hình nêm.

Tuy nhiên, khi xem xét trường hợp phổ biến là diễn biến theo kênh song song, hãy tưởng tượng một số nhà đầu tư chính dự đoán thị trường hoặc giá chứng khoán sẽ xấu đi trong tương lai, và bán ra trước khi chạm đến đường xu hướng song song dự kiến tại điểm (3) hoặc (5).

​

Trong trường hợp này, tùy thuộc vào cường độ bán ra, đỉnh ngắn hạn tại điểm (3) và (5) trong kênh song song có thể thấp hơn so với điểm dự kiến trong kênh song song. Giống như hình dưới đây.

​

Như vậy, kênh song song sẽ dần dần gần giống với hình dạng hình nêm tăng. Tôi nghĩ rằng đây có thể là lý do hình thành hình nêm do yếu tố cung cầu. Vì vậy, hình nêm tăng trở thành một trong những mô hình điển hình báo hiệu sự đảo chiều giảm điểm trong tương lai. Tất nhiên, hình nêm giảm thì ngược lại.

Và sóng a-b-c của Elliott, dù hướng tăng hay giảm, đều biểu thị mô hình điều chỉnh tạm thời (correction). Nếu hướng giảm là sóng chính (impulsive wave), thì sự hồi phục kỹ thuật theo hướng tăng cũng được gọi là điều chỉnh kỹ thuật (correction).

​

Khi hướng thị trường đã thay đổi sang hướng giảm hoặc hướng tăng/giảm vẫn chưa rõ ràng, sóng a-b-c theo hướng tăng như hình dưới đây thường xuất hiện.

Và khi xem xét chi tiết hơn trong sóng a-b-c, một hiện tượng thường thấy là sóng c bị chia nhỏ thành nhiều sóng con và kéo dài ra.

​

Trong sóng c này, một hiện tượng thường thấy là nó xuất hiện dưới dạng hình nêm như trong hình dưới đây. Và đôi khi, nó cũng thường xuất hiện dưới dạng sóng con của mô hình kênh song song tương tự.

​

Khi xuất hiện hình nêm tăng, xét đến khả năng giảm điểm trong tương lai mà mô hình tự nó mang lại và việc nó thường xuất hiện tại vị trí sóng c của sóng điều chỉnh a-b-c, thì khả năng đảo chiều hướng đi trong tương lai rất cao.

Và như trong hình dưới đây, đường nối (1) ~ (5) và điểm (A) không nhất thiết phải giao nhau, nhưng thường thấy chúng giao nhau.

​

Ngoài ra, hình nêm không nhất thiết phải có 5 sóng con, mà có thể có ít hơn 3 sóng hoặc nhiều hơn 7 sóng, vì vậy cần quan sát một cách thoải mái và không quá gò bó.

Đây là một ví dụ về sóng điều chỉnh hướng tăng a-b-c, trong đó sóng c được tạo thành từ nhiều sóng con, đó là biểu đồ giá tháng của chỉ số Nikkei Nhật Bản mà tôi đã từng giới thiệu. Trong biểu đồ dưới đây, phần cuối có vẻ giống với mô hình kênh song song hơn là hình nêm. Ngay cả khi là mô hình kênh song song, trong trường hợp này, khả năng đảo chiều giảm điểm trong tương lai sẽ cao hơn, tương tự như hình nêm tăng.

Và đây là biểu đồ nến giá tháng và biểu đồ đường giá tháng của chỉ số USD (DXY) trong vài thập kỷ qua. Vì chỉ số USD chủ yếu phản ánh giá trị tương đối của USD so với Euro, chiếm tỷ trọng cao nhất trong rổ tiền tệ, nên biên độ dao động nhỏ hơn so với tỷ giá USD/VND, do đó biểu đồ nến và biểu đồ đường không khác nhau nhiều.

Chỉ nhìn vào biểu đồ, bạn có thể thấy nó không có gì đặc biệt. Tuy nhiên, nếu vẽ thêm đường xu hướng đơn giản, bạn sẽ có cảm nhận khác.

​

Đây là biểu đồ đường giá tháng, được thêm đường xu hướng trên và dưới vào biểu đồ bên phải trong số các biểu đồ ở trên. Có vẻ như biểu đồ đã thay đổi đúng không? Nhìn vào mô hình lớn này, ngay cả vào giữa những năm 2010, nhiều người có thể đã dự đoán rằng giá sẽ tăng lên trên đường xu hướng trên.

Chỉ số USD, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi giá trị của USD so với Euro, cũng đang di chuyển theo mô hình đó, vì vậy thật khó để nghĩ rằng tỷ giá USD/VND, đang cho thấy mô hình tam giác hội tụ như đã giới thiệu trong bài viết trước, sẽ giảm xuống.

​

Kết quả là, nó đang đi theo hướng đó(?), và ngọn lửa đã được thắp lên và đang dần cháy. Tuy nhiên, câu hỏi quan trọng hơn là ngọn lửa đang cháy sẽ cháy trong bao nhiêu tháng, hoặc 1-2 năm nữa.